Faktoring (finanse) - Factoring (finance)

Faktoring to transakcja finansowa i rodzaj finansowania dłużnika, w którym firma sprzedaje swoje należności (tj. faktury ) stronie trzeciej (tzw. faktorowi ) z dyskontem . Firma czasami uwzględnia swoje aktywa należne w celu zaspokojenia bieżących i natychmiastowych potrzeb gotówkowych . Forfaiting to umowa faktoringowa wykorzystywana w finansowaniu handlu międzynarodowego przez eksporterów, którzy chcą sprzedać swoje wierzytelności forfaiterowi. Faktoring jest powszechnie określany jako faktoring należności, faktoring faktur, a czasem finansowanie należności. Finansowanie należności jest terminem używanym dokładniej do opisania formy pożyczki opartej na aktywach na rzecz należności. Commercial Finance Association jest wiodącym stowarzyszeniem branżowym sektora kredytów i faktoringu opartego na aktywach.

W Stanach Zjednoczonych faktoring to nie to samo, co dyskontowanie faktur (co w amerykańskiej księgowości nazywa się cesją należności – propagowaną przez FASB w ramach GAAP ). Faktoring jest sprzedaż wierzytelności, natomiast faktury dyskontowania ( „cesja należności” w amerykańskiej rachunkowości) to pożyczki , które wiąże się z korzystaniem z kont aktywów odbierane jako zabezpieczenie dla kredytu . Jednak na niektórych innych rynkach, np. w Wielkiej Brytanii, dyskonto faktury jest uważane za formę faktoringu, polegającą na „cesji wierzytelności”, która jest uwzględniana w oficjalnych statystykach faktoringowych. W związku z tym nie jest również uważane za pożyczanie w Wielkiej Brytanii. W Wielkiej Brytanii układ jest zwykle poufny, ponieważ dłużnik nie jest powiadamiany o cesji wierzytelności, a sprzedawca wierzytelności odbiera dług w imieniu faktora. W Wielkiej Brytanii główną różnicą między faktoringiem a dyskontowaniem faktury jest poufność. Prawo szkockie różni się od obowiązującego w pozostałej części Wielkiej Brytanii tym, że powiadomienie dłużnika z rachunku jest wymagane do dokonania cesji. Szkocka Komisja Prawa dokonuje przeglądu tego stanowiska i stara się zaproponować reformę do końca 2017 roku.

Przegląd

Są w to bezpośrednio zaangażowane trzy strony: faktor, który nabywa wierzytelność , ten, który ją sprzedaje, oraz dłużnik, który ma zobowiązanie finansowe, które wymaga od niego zapłaty na rzecz właściciela faktury . Wierzytelność, zwykle powiązana z fakturą za wykonaną pracę lub sprzedane towary, jest zasadniczo aktywem finansowym, które daje właścicielowi należności prawo do odbioru pieniędzy od dłużnika, którego zobowiązanie finansowe bezpośrednio odpowiada aktywowi należności. Sprzedający sprzedaje wierzytelności z dyskontem stronie trzeciej, wyspecjalizowanej organizacji finansowej (tzw. faktorowi) w celu pozyskania środków pieniężnych . Proces ten jest czasem stosowany w przemyśle wytwórczym, gdy natychmiastowe zapotrzebowanie na surowce przewyższa ich dostępną gotówkę i możliwość zakupu „na rachunek” . Zarówno dyskontowanie faktur, jak i faktoring są wykorzystywane przez firmy B2B , aby zapewnić im natychmiastowy przepływ gotówki niezbędny do wywiązania się z bieżących i doraźnych zobowiązań. Faktoring fakturowy nie jest odpowiednią opcją finansowania dla firm detalicznych lub B2C , ponieważ generalnie nie mają one klientów biznesowych lub komercyjnych, co jest warunkiem koniecznym dla faktoringu.

Sprzedaż prawa własności przelewów należności z wierzytelności do czynnika, co wskazuje współczynnik uzyskuje wszystkie prawa związane z wierzytelnościami. W związku z tym wierzytelność staje się aktywem faktora , a faktor uzyskuje prawo do otrzymania płatności dokonanych przez dłużnika na kwotę faktury oraz może zastawić lub wymienić należność na aktywa bez nieuzasadnionych ograniczeń lub ograniczeń. Zazwyczaj dłużnik konta jest powiadamiany o sprzedaży wierzytelności, a faktor obciąża dłużnika i dokonuje wszystkich windykacji; występuje jednak faktoring bezzgłoszeniowy, w którym klient (sprzedawca) odbiera rachunki sprzedane faktorowi, jako agent faktora. Układ jest zwykle poufny w tym sensie, że dłużnik nie jest powiadamiany o cesji wierzytelności, a sprzedawca wierzytelności odbiera dług w imieniu faktora. Jeżeli faktoring przelewa wierzytelność „ bez regresu ”, faktor (nabywca wierzytelności ) musi ponieść stratę, jeżeli dłużnik z rachunku nie zapłaci kwoty faktury. W przypadku, gdy faktoring przenosi należność „ z regresem ”, faktor ma prawo odebrać od zbywcy (sprzedającego) kwotę niezapłaconej faktury. Jednak wszelkie zwroty towarów, które mogą zmniejszyć kwotę faktury, którą można pobrać z należności, są zazwyczaj obowiązkiem sprzedawcy, a faktor zazwyczaj wstrzymuje płacenie sprzedawcy za część sprzedawanej wierzytelności („należność wstrzymana przez faktora ”) w celu pokrycia zwrotów towarów związanych z wierzytelnościami objętymi faktoringiem do czasu wygaśnięcia prawa do zwrotu towaru .

Transakcja faktoringowa składa się z czterech głównych części, z których wszystkie są oddzielnie rejestrowane przez księgowego odpowiedzialnego za rejestrację transakcji faktoringowej:

„opłatę” uiszczaną na rzecz faktora,
Koszty Odsetki wypłacane czynnika do góry z pieniędzy ,
„koszt nieściągalnych należności” związany z częścią należności, co do której sprzedawca oczekuje, że pozostanie niespłacona i niemożliwa do odzyskania,
kwotę „należności wstrzymanej przez faktora” na pokrycie zwrotów towarów oraz (e) wszelkie dodatkowe „ straty ” lub „ zyski ”, które sprzedawca musi przypisać sprzedaży wierzytelności . Czasami opłaty faktora uiszczane przez sprzedawcę ("klienta") obejmują opłatę dyskontową, dodatkowe ryzyko kredytowe, które faktor musi ponieść, oraz inne świadczone usługi. Całkowity zysk faktora to różnica między ceną, jaką zapłacił za fakturę, a pieniędzmi otrzymanymi od dłużnika, pomniejszoną o kwotę utraconą z powodu braku zapłaty.

Racjonalne uzasadnienie

Faktoring to metoda stosowana przez niektóre firmy w celu pozyskania gotówki. Niektóre firmy uwzględniają rachunki, gdy dostępne saldo gotówkowe posiadane przez firmę jest niewystarczające do zaspokojenia bieżących zobowiązań i zaspokojenia innych potrzeb gotówkowych, takich jak nowe zamówienia lub kontrakty; jednak w innych branżach, takich jak tekstylia lub odzież, firmy w dobrej sytuacji finansowej uwzględniają swoje rachunki tylko dlatego, że jest to historyczna metoda finansowania. Wykorzystanie faktoringu w celu uzyskania gotówki potrzebnej do zaspokojenia natychmiastowych potrzeb gotówkowych firmy pozwoli firmie utrzymać mniejsze bieżące saldo gotówkowe. Zmniejszając wielkość sald gotówkowych, więcej pieniędzy jest dostępnych na inwestycje w rozwój firmy.

Faktoring dłużny jest również wykorzystywany jako instrument finansowy zapewniający lepszą kontrolę przepływów pieniężnych, zwłaszcza jeśli firma ma obecnie do zarządzania wiele należności z różnymi warunkami kredytowymi. Firma sprzedaje swoje faktury z dyskontem w stosunku do ich wartości nominalnej, gdy obliczy, że lepiej będzie wykorzystać wpływy na zwiększenie własnego wzrostu, niż gdyby skutecznie funkcjonowała jako „bank klienta”. W związku z tym faktoring ma miejsce, gdy stopa zwrotu z wpływów zainwestowanych w produkcję przewyższa koszty związane z faktoringiem należności. Dlatego kompromis między zwrotem, jaki firma uzyskuje z inwestycji w produkcję, a kosztem wykorzystania czynnika, ma kluczowe znaczenie przy określaniu zarówno zakresu wykorzystania faktoringu, jak i ilości gotówki, jaką firma posiada pod ręką.

Wiele firm ma różne przepływy pieniężne. Może być stosunkowo duża w jednym okresie i stosunkowo mała w innym okresie. Z tego powodu firmy uważają za konieczne zarówno utrzymywanie salda gotówkowego pod ręką, jak i stosowanie takich metod jak faktoring, aby umożliwić im pokrycie ich krótkoterminowych potrzeb gotówkowych w tych okresach, w których potrzeby te przewyższają przepływy pieniężne. Każda firma musi następnie zdecydować, w jakim stopniu chce polegać na faktoringu w celu pokrycia krótkich spadków środków pieniężnych i jak duże saldo gotówki chce utrzymać, aby zapewnić wystarczającą ilość gotówki w okresach niskiego przepływu środków pieniężnych.

Ogólnie rzecz biorąc, zmienność przepływów pieniężnych będzie determinować wielkość salda gotówkowego, jakie firma będzie utrzymywać, a także zakres, w jakim może zależeć od takich mechanizmów finansowych, jak faktoring. Zmienność przepływów pieniężnych jest bezpośrednio związana z dwoma czynnikami:

Zakres przepływów pieniężnych może się zmienić, oraz
Czas, przez który przepływy pieniężne mogą pozostawać na poziomie poniżej średniej.

Jeśli przepływ środków pieniężnych może drastycznie się zmniejszyć, firma odkryje, że potrzebuje dużych ilości gotówki z istniejących sald gotówkowych lub od czynnika, aby pokryć swoje zobowiązania w tym okresie. Podobnie, im dłużej może trwać stosunkowo niski przepływ środków pieniężnych, tym więcej gotówki jest potrzebne z innego źródła (salda gotówkowe lub czynnik) na pokrycie swoich zobowiązań w tym czasie. Jak wskazano, firma musi zrównoważyć koszt alternatywny utraty zwrotu z gotówki, którą w przeciwnym razie mógłby zainwestować, z kosztami związanymi z wykorzystaniem faktoringu.

Saldo gotówkowe, jakie posiada firma, jest zasadniczo popytem na pieniądze związane z transakcjami . Jak wspomniano, wielkość salda gotówkowego, które firma postanawia utrzymać, jest bezpośrednio związana z jej niechęcią do ponoszenia kosztów niezbędnych do wykorzystania czynnika do sfinansowania swoich krótkoterminowych potrzeb gotówkowych. Problem, przed którym stoi firma, decydując o wielkości salda gotówkowego, które chce utrzymać pod ręką, jest podobny do decyzji, z jaką musi się zmierzyć, gdy decyduje, ile fizycznych zapasów powinna utrzymywać. W takiej sytuacji firma musi zrównoważyć koszt uzyskania wpływów gotówkowych od czynnika z kosztem alternatywnym utraty stopy zwrotu, jaką uzyskuje z inwestycji w ramach swojej działalności. Rozwiązaniem problemu jest:

{\ Displaystyle CB = {\ sqrt {\ Frac {i * nCF} {(2 * r)}}}}

gdzie

$CB$ jest saldo gotówkowe
$nCF$ to średni ujemny przepływ pieniężny w danym okresie
$i$ to [stopa dyskontowa] pokrywająca koszty faktoringu
${\ Displaystyle r}$ to stopa zwrotu z aktywów firmy.

Dziś uzasadnienie faktoringu nadal obejmuje zadanie finansowe polegające na przekazywaniu środków mniejszym, szybko rozwijającym się firmom, które sprzedają je większym organizacjom o większej wiarygodności kredytowej. Chociaż prawie nigdy nie przejmują sprzedanych towarów, czynniki oferują różne kombinacje pieniędzy i usług wspierających przy przekazywaniu funduszy.

Faktoranci często świadczą swoim klientom cztery kluczowe usługi: informacje o zdolności kredytowej potencjalnych klientów w kraju i za granicą oraz, w przypadku faktoringu pełnego, akceptację ryzyka kredytowego dla „zatwierdzonych” rachunków; prowadzenia historii płatności przez klientów (tj. księgi należności); codzienne raporty zarządcze dotyczące zbiorów; i dokonać rzeczywistych połączeń windykacyjnych. Zlecona na zewnątrz funkcja kredytowa zarówno rozszerza efektywny rynek adresowalny dla małych firm, jak i izoluje go od zagrażającego przetrwaniu destrukcyjnego wpływu bankructwa lub trudności finansowych dużego klienta. Drugą kluczową usługą jest obsługa funkcji należności. Usługi te eliminują potrzebę i koszty stałego personelu wykwalifikowanego w dużych firmach. Chociaż dzisiaj nawet oni zlecają takie funkcje back-office. Co ważniejsze, usługi ubezpieczają przedsiębiorców i właścicieli od poważnego źródła kryzysów płynnościowych i ich kapitału własnego.

Proces

Proces faktoringu można podzielić na dwie części: wstępną konfigurację konta i bieżące finansowanie. Założenie konta faktoringowego trwa zazwyczaj od jednego do dwóch tygodni i obejmuje złożenie wniosku, listy klientów, raportu wiekowania należności oraz przykładowej faktury. Proces akceptacji obejmuje szczegółowy underwriting, podczas którego firma faktoringowa może poprosić o dodatkowe dokumenty, takie jak dokumenty założycielskie, finansowe, wyciągi bankowe. Po zatwierdzeniu firma zostanie założona z maksymalną linią kredytową, z której mogą korzystać. W przypadku faktoringu notyfikacyjnego układ nie ma charakteru poufnego, a jego zatwierdzenie jest uzależnione od skutecznego zgłoszenia; proces, w ramach którego firmy faktoringowe wysyłają klientowi biznesowemu lub dłużnikowi rachunku zawiadomienie o cesji. Zawiadomienie o cesji służy:

poinformować dłużników, że firma faktoringowa zarządza wszystkimi należnościami firmy,
wnieść roszczenie dotyczące praw finansowych do faktorowanych należności, oraz
zaktualizuj adres płatności – zazwyczaj skrytka bankowa.

Po skonfigurowaniu konta firma jest gotowa do rozpoczęcia finansowania faktur. Faktury są nadal zatwierdzane indywidualnie, ale większość faktur można sfinansować w ciągu jednego lub dwóch dni roboczych, o ile spełniają kryteria faktora. Należności finansowane są w dwóch częściach. Pierwsza część to „zaliczka” i obejmuje od 80% do 85% wartości faktury. Jest on wpłacany bezpośrednio na konto bankowe firmy. Pozostałe 15% do 20% podlega zwrotowi, pomniejszone o opłaty faktoringowe, jak tylko faktura zostanie w całości zapłacona firmie faktoringowej.

Dyskontowanie należności

Faktoringu pełnego nie należy mylić z pożyczką . Gdy kredytodawca decyduje o przedłużeniu kredytu do spółki w oparciu o aktywa , przepływów pieniężnych oraz historii kredytowej, kredytobiorca musi rozpoznać odpowiedzialności dla kredytodawcy, a pożyczkodawca rozpoznaje obietnicę kredytobiorcy do spłaty z pożyczki jako składnik aktywów. Faktoring bez regresu to sprzedaż składnika aktywów finansowych ( należności ), w której faktor przejmuje własność składnika aktywów i całe ryzyko z nim związane, a sprzedający zrzeka się jakiegokolwiek tytułu do sprzedanego składnika aktywów . Przykładem faktoringu jest karta kredytowa. Faktoring jest jak karta kredytowa, w której bank (faktor) kupuje dług klienta bez uciekania się do sprzedawcy; jeśli kupujący nie zapłaci kwoty sprzedającemu, bank nie może żądać pieniędzy od sprzedającego lub akceptanta, podobnie jak bank w tym przypadku może żądać pieniędzy tylko od emitenta długu. Faktoring różni się od dyskontowania faktur, które zazwyczaj nie oznacza informowania wystawcy długu o cesji wierzytelności, podczas gdy w przypadku faktoringu emitent jest zwykle powiadamiany w tzw. faktoringu notyfikacyjnym. Jeszcze jedna różnica między faktoringiem a dyskontem faktury polega na tym, że w przypadku faktoringu sprzedawca przypisuje wszystkie należności określonego nabywcy (nabywców) faktorowi, podczas gdy w przypadku dyskontowania faktury kredytobiorca (sprzedawca) przypisuje saldo należności, a nie konkretne faktury. Czynnik jest zatem bardziej zainteresowany zdolnością kredytową klientów firmy. Transakcja faktoringowa jest często konstruowana jako zakup aktywa finansowego , czyli należności . Czynnik bez regresu zakłada „ ryzyko kredytowe ”, że konto nie będzie ściągane wyłącznie z powodu finansowej niezdolności dłużnika do zapłaty. W Stanach Zjednoczonych, jeśli faktor nie przejmie ryzyka kredytowego na zakupionych rachunkach, w większości przypadków sąd ponownie scharakteryzuje transakcję jako pożyczkę zabezpieczoną .

Kiedy firma decyduje się na rozliczenie faktur należności na rzecz faktorów zasad lub brokera, musi rozumieć ryzyko i korzyści związane z faktoringiem. Kwota finansowania może się różnić w zależności od konkretnych należności, dłużnika i branży, w której występuje faktoring. Czynniki mogą ograniczać i ograniczać finansowanie w takich sytuacjach, w których dłużnik nie ma zdolności kredytowej lub kwota faktury stanowi zbyt dużą część roczny dochód firmy. Innym problemem jest obliczanie kosztu faktoringu faktury. Jest to połączenie opłaty administracyjnej i odsetek zarobionych w godzinach nadliczbowych, ponieważ dłużnik potrzebuje czasu na spłatę oryginalnej faktury. Nie wszystkie firmy faktoringowe naliczają odsetki za czas windykacji od dłużnika, w tym przypadku należy wziąć pod uwagę jedynie opłatę administracyjną, chociaż tego typu udogodnienia są stosunkowo rzadkie. W branży faktoringowej wyróżniają się główne branże, którymi są:

1. Dystrybucja 2. Handel detaliczny 3. Produkcja 4. Transport 5. Usługi 6. Budownictwo

Jednak większość firm może z powodzeniem zastosować faktoring faktur w swoim modelu finansowania.

Wspólne warunki faktoringu

Stopa dyskontowa lub opłata faktoringowa

Stopa dyskontowa to opłata pobierana przez firmę faktoringową za świadczenie usługi faktoringowej. Ponieważ formalna transakcja faktoringowa obejmuje bezpośredni zakup faktury, stopa dyskontowa jest zwykle określana jako procent wartości nominalnej faktur. Na przykład firma faktoringowa może naliczyć 5% za fakturę wymagalną w ciągu 45 dni. W przeciwieństwie do tego firmy, które prowadzą finansowanie należności, mogą pobierać opłaty za tydzień lub miesięcznie. W ten sposób firma finansująca fakturę, która pobiera 1% tygodniowo, skutkowałaby stopą dyskontową 6-7% dla tej samej faktury.

Zaliczka

Zaliczka to procent faktury, który firma faktoringowa płaci z góry. Różnica pomiędzy wartością nominalną faktury a stawką zaliczki służy zabezpieczeniu faktorów przed wszelkimi stratami oraz zapewnieniu pokrycia ich opłat. Po opłaceniu faktury faktor przekazuje firmie różnicę między wartością nominalną, kwotą zaliczki i opłatami zwrotnymi w formie rabatu faktoringowego.

Konto rezerwowe

Podczas gdy różnica między wartością nominalną faktury a zaliczką stanowi rezerwę na konkretną fakturę, wiele czynników posiada również bieżące konto rezerwowe, które służy dalszemu ograniczeniu ryzyka dla firmy faktoringowej. To konto rezerwowe wynosi zazwyczaj 10–15% linii kredytowej sprzedawcy, ale nie wszystkie firmy faktoringowe posiadają konta rezerwowe.

Kontrakty długoterminowe i minima

Podczas gdy opłaty i warunki faktoringowe są bardzo zróżnicowane, wiele firm faktoringowych będzie mieć miesięczne minimum i będzie wymagać długoterminowej umowy jako środka gwarantującego zyskowną relację. Chociaż krótsze okresy umów stają się coraz bardziej powszechne, umowy i miesięczne minima są typowe dla faktoringu „całej księgi”, czyli faktoringu wszystkich faktur firmy lub wszystkich faktur firmy od konkretnego dłużnika.

Faktoring punktowy

Faktoring punktowy lub dyskontowanie pojedynczej faktury jest alternatywą dla „całej księgi” i pozwala firmie na faktoring jednej faktury. Dodatkowa elastyczność dla biznesu oraz brak przewidywalnego wolumenu i miesięcznych minimów dla dostawców faktoringu oznacza, że transakcje faktoringu spot zwykle wiążą się z premią kosztową.

Traktowanie zgodnie z GAAP

W Stanach Zjednoczonych , zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości (GAAP), należności uważa się za „sprzedane”, zgodnie z FASB ASC 860-10 (lub zgodnie z Oświadczeniem o Standardach Rachunkowości Finansowej nr 140, paragraf 112), gdy kupujący nie uciekanie się". Ponadto, aby traktować transakcję jako sprzedaż zgodnie z GAAP, odpowiedzialność pieniężną sprzedającego w ramach jakiegokolwiek postanowienia o „regresie” musi być łatwo oszacowana w momencie sprzedaży. W przeciwnym wypadku transakcja finansowa jest traktowane jako pożyczki zabezpieczone , z należności stosowanych jako zabezpieczenie .

W przypadku zawarcia transakcji bez regresu saldo należności jest usuwane ze sprawozdania z sytuacji finansowej. Odpowiednie obciążenia obejmują wydatki zarejestrowane w rachunku zysków i strat oraz wpływy otrzymane od faktora.

Historia

Faktoring jako fakt w życiu gospodarczym miał miejsce w Anglii przed 1400 rokiem, a do Ameryki przybył wraz z Pielgrzymami około 1620 roku. Wydaje się być blisko związany z wczesną działalnością bankowości kupieckiej . Ten ostatni jednak ewoluował poprzez rozszerzenie na finansowanie niezwiązane z handlem, takie jak dług państwowy. Jak wszystkie instrumenty finansowe, faktoring ewoluował przez wieki. Było to spowodowane zmianami w organizacji firm; technologii, w szczególności podróży lotniczych i technologii komunikacji bez kontaktu twarzą w twarz, począwszy od telegrafu , następnie przez telefon, a następnie komputery . To również napędzało i było napędzane przez modyfikacje ram prawa zwyczajowego w Anglii i Stanach Zjednoczonych .

Rządy spóźniały się z ułatwianiem handlu finansowanego czynnikami. Angielskie prawo zwyczajowe pierwotnie stanowiło, że bez powiadomienia dłużnika cesja między sprzedawcą faktur a faktorem jest nieważna. Kanadyjski rząd federalny przepisy regulujące przeznaczenie środków należnych od niego nadal odzwierciedla to stanowisko jak robi ustawodawstwo rząd prowincjonalny wzorowane niego. Jeszcze w obecnym stuleciu sądy słyszały argumenty, że bez powiadomienia dłużnika cesja była nieważna. W Stanach Zjednoczonych do 1949 r. większość rządów stanowych przyjęła zasadę, że dłużnik nie musi być notyfikowany, otwierając tym samym możliwość zawarcia umów faktoringu bez notyfikacji.

Początkowo przemysł przejmował fizyczne posiadanie towarów, udzielał producentowi zaliczek gotówkowych, finansował kredyt udzielony nabywcy i ubezpieczał zdolność kredytową nabywcy. W Anglii uzyskana w ten sposób kontrola nad handlem zaowocowała ustawą parlamentu z 1696 r., mającą na celu złagodzenie monopolistycznej władzy czynników. Wraz z rozwojem większych firm, które zbudowały własne siły sprzedaży, kanały dystrybucji oraz wiedzę o sile finansowej swoich klientów, przekształciły się potrzeby w zakresie usług faktoringowych i branża stała się bardziej wyspecjalizowana.

W XX wieku w Stanach Zjednoczonych faktoring był nadal dominującą formą finansowania kapitału obrotowego dla szybko rozwijającego się wówczas przemysłu włókienniczego . Po części było to spowodowane strukturą amerykańskiego systemu bankowego z mnóstwem małych banków i wynikającymi z tego ograniczeniami kwoty, którą każdy z nich mógł ostrożnie przekazać firmie. W Kanadzie, ze swoimi narodowymi bankami, ograniczenia były znacznie mniej restrykcyjne, przez co faktoring nie rozwinął się tak szeroko jak w USA. Już wtedy faktoring stał się również dominującą formą finansowania kanadyjskiego przemysłu tekstylnego.

W pierwszej dekadzie XXI wieku podstawowym uzasadnieniem polityki publicznej dla faktoringu pozostaje fakt, że produkt jest dobrze dopasowany do wymagań innowacyjnych, szybko rozwijających się firm o kluczowym znaczeniu dla wzrostu gospodarczego. Drugim uzasadnieniem polityki publicznej jest umożliwienie oszczędzania zasadniczo dobremu biznesowi kosztownych, czasochłonnych prób i udręk ochrony przed upadłością dostawców, pracowników i klientów lub zapewnienie źródła finansowania w trakcie procesu restrukturyzacji firmy, aby mogła przetrwać i rosnąć.

Nowoczesne formy

W drugiej połowie XX wieku wprowadzenie komputerów złagodziło obciążenia księgowe czynnikami, a następnie małymi firmami. To samo dotyczyło ich zdolności do uzyskania informacji o zdolności kredytowej dłużnika. Wprowadzenie Internetu i sieci przyspieszyło proces przy jednoczesnym obniżeniu kosztów. Dzisiaj informacje kredytowe i zakres ubezpieczenia są natychmiast dostępne online. Sieć umożliwiła również faktorom i ich klientom współpracę w czasie rzeczywistym nad kolekcjami. Uznanie podpisanych dokumentów dostarczonych faksem za prawnie wiążące wyeliminowało konieczność fizycznego doręczania „oryginałów”, a tym samym skróciło opóźnienia czasowe dla przedsiębiorców.

Tradycyjnie faktoring był biznesem opartym na relacjach, a transakcje faktoringowe były w dużej mierze ręczne i często obejmowały element twarzą w twarz w ramach procesu budowania relacji lub fazy due diligence. Dotyczy to zwłaszcza faktoringu dla małych firm, w którym firmy faktoringowe są zazwyczaj ukierunkowane lokalnie lub regionalnie. Koncentracja geograficzna pomaga im lepiej łagodzić ryzyko, na które ze względu na mniejszą skalę nie mogliby sobie pozwolić.

Aby umowa była opłacalna ekonomicznie, większość firm faktoringowych ma minimalne przychody (np. co najmniej 500 000 USD rocznego przychodu) i wymaga rocznych umów oraz miesięcznych minimów. Niedawno pojawiło się kilka firm faktoringowych online, wykorzystujących agregację, analitykę i automatyzację, aby zapewnić korzyści płynące z faktoringu z wygodą i łatwością zapewnianą przez Internet. Niektóre firmy wykorzystują technologię do automatyzacji niektórych aspektów związanych z ryzykiem i back-office faktoringu oraz zapewniają usługę za pośrednictwem nowoczesnego interfejsu internetowego dla dodatkowej wygody. Umożliwia im to obsługę szerszej gamy małych firm o znacznie niższych wymaganiach dotyczących przychodów bez konieczności zawierania miesięcznych minimów i umów długoterminowych. Wiele z tych firm ma bezpośrednią integrację oprogramowania z programami, takimi jak Quickbooks, umożliwiając firmom natychmiastowe otrzymanie finansowania bez aplikacji.

Pojawienie się tych nowoczesnych form nie obyło się bez kontrowersji. Krytycy trafnie wskazują, że żaden z tych nowych graczy nie doświadczył pełnego cyklu kredytowego, a zatem ich modele oceny ryzyka nie zostały przetestowane na rynku pod kątem spadku koniunktury. Co więcej, niektóre z tych nowych modeli opierają się na formacie pożyczek rynkowych. Nie jest jasne, czy to źródło kapitału będzie stabilne w czasie, ponieważ inne firmy, w szczególności Klub Kredytowy , miały trudności z przyciągnięciem inwestorów na początku 2016 r., mimo że zwroty netto wydają się wyższe na platformach finansowania faktur, takich jak MarketInvoice i FundThrough, niż na platformy pożyczek biznesowych, takie jak Funding Circle .

Faktoring specjalistyczny

Wraz z postępem technologicznym niektórzy dostawcy faktoringu faktur dostosowali się do konkretnych branż. Często wpływa to na dodatkowe usługi oferowane przez faktora, aby jak najlepiej dostosować usługę faktoringową do potrzeb prowadzonej działalności. Przykładem może być faktor specjalista ds. rekrutacji oferujący obsługę płacową i back-office z faktoringiem; dostawca hurtowy lub/dystrybutor może nie oferować tej dodatkowej usługi. Różnice te mogą mieć wpływ na koszt kredytu, podejście faktora przy pobieraniu kredytu, usługi administracyjne wchodzące w skład obiektu oraz maksymalną wielkość faktur, które mogą być fakturowane.

Nieruchomość

Od czasu recesji w Stanach Zjednoczonych w 2007 r. jednym z najszybciej rozwijających się sektorów w branży faktoringowej są zaliczki na prowizje od nieruchomości. Zaliczki prowizyjne działają w taki sam sposób jak faktoring, ale są dokonywane z licencjonowanymi agentami nieruchomości na ich oczekujące i przyszłe prowizje od nieruchomości. Zaliczki Komisji zostały po raz pierwszy wprowadzone w Kanadzie, ale szybko rozprzestrzeniły się na Stany Zjednoczone. Zazwyczaj proces składa się z aplikacji online od agenta nieruchomości, który podpisuje umowę sprzedaży przyszłych prowizji z rabatem; firma faktoringowa następnie przelewa środki na konto bankowe agenta.

Faktoring medyczny

Branża opieki zdrowotnej stanowi szczególny przypadek, w którym faktoring jest bardzo potrzebny ze względu na długie cykle płatności ze strony rządu, prywatnych firm ubezpieczeniowych i innych płatników stron trzecich, ale trudny ze względu na wymogi HIPAA . Z tego powodu firmy zajmujące się faktoringiem należności medycznych rozwinęły się specjalnie z myślą o tej niszy.

Budowa

Faktoring jest powszechny w branży budowlanej ze względu na długie cykle płatności, które mogą trwać do 120 dni i dłużej. Branża budowlana ma jednak cechy ryzykowne dla firm faktoringowych. Ze względu na ryzyko i narażenie wynikające z zastawów mechaników , niebezpieczeństwo warunków „zapłacono, kiedy zapłacono”, istnienie naliczania postępów, stosowanie potrąceń i narażenie na cykle gospodarcze, większość „ogólnych” firm faktoringowych całkowicie unika należności budowlanych. Stworzyło to kolejną niszę firm faktoringowych, które specjalizują się w wierzytelnościach budowlanych.

Transport

Faktoring jest często wykorzystywany przez firmy transportowe do pokrywania wydatków z góry, takich jak paliwo. Firmy faktoringowe, które zaspokajają tę niszę, oferują usługi ułatwiające kierowcom podróżowanie, w tym możliwość weryfikacji faktur i finansowania na kopiach wysyłanych za pomocą skanu, faksu lub poczty e-mail oraz opcję umieszczania środków bezpośrednio na karcie paliwowej, która działa jak karta debetowa. Czynniki transportowe oferują również programy zaliczek na paliwo, które zapewniają zaliczkę gotówkową przewoźnikom po potwierdzonym odbiorze ładunku.

Płatnicy faktur (dłużnicy)

Duże firmy i organizacje, takie jak rządy, zazwyczaj dysponują wyspecjalizowanymi procesami radzenia sobie z jednym aspektem faktoringu, przekierowaniem płatności do faktora po otrzymaniu powiadomienia od strony trzeciej (tj. faktora), na rzecz której dokonają płatności. Wiele, ale nie wszystkie w takich organizacjach posiadają wiedzę na temat korzystania z faktoringu przez małe firmy i wyraźnie odróżniają jego stosowanie przez małe, szybko rozwijające się firmy od obsługi.

Rozróżnienie między cesją odpowiedzialności za wykonanie pracy a cesją środków na rzecz faktora ma kluczowe znaczenie dla procesów klienta lub dłużnika. Firmy kupowały od dostawcy nie bez powodu i w ten sposób nalegają, aby firma wypełniła swoje zobowiązanie do pracy. Jednak po wykonaniu pracy obojętne jest, kto jest opłacany. Na przykład General Electric ma jasne procedury, których należy przestrzegać, które rozróżniają ich pracę i kwestie związane z płatnościami. Kontrakty bezpośrednio z rządem USA wymagają cesji wierzytelności, co jest poprawką do umowy pozwalającą na płatności na rzecz osób trzecich (czynniki).

Zagrożenia

Zagrożenia dla czynnika obejmują:

Counter-partia ryzyko kredytowe związane z klientami i dłużnikami ryzyka pokryte. Dłużnicy objęci ryzykiem mogą być reasekurowani, co ogranicza ryzyko czynnika. Należności z tytułu dostaw i usług są aktywami o stosunkowo niskim ryzyku ze względu na ich krótki termin zapadalności.
Oszustwa zewnętrzne klientów: fałszywe faktury, źle skierowane płatności, fakturowanie wstępne, nieprzypisane noty kredytowe itp. Polisa ubezpieczenia od oszustw i poddanie klienta audytowi może ograniczyć ryzyko.
Ryzyko prawne, compliance i podatkowe: duża liczba obowiązujących przepisów i regulacji w różnych krajach
Ryzyko operacyjne, takie jak spory umowne
Jednolity Kodeks Handlowy ( UCC-1 ) zabezpieczający prawa do majątku.
Zastawy IRS związane z podatkami od wynagrodzeń itp.
Ryzyka teleinformatyczne: skomplikowany, zintegrowany system faktoringowy, rozbudowana wymiana danych z klientem

Faktoring odwrotny

W faktoringu odwróconym lub finansowaniu łańcucha dostaw kupujący sprzedaje swoje zadłużenie faktorowi. W ten sposób kupujący zabezpiecza finansowanie faktury, a dostawca otrzymuje lepsze oprocentowanie.

Languages

In other projects