S&P 500 - S&P 500

S&P 500
Wykres S i P 500 1950 do 2016 ze średnimi.png
Indeks S&P 500 od 1950 do 2016
Fundacja 4 marca 1957 ; 64 lata temu ( 04.03.1957 )
Operator Indeksy S&P Dow Jones
Giełdy NYSE , NASDAQ , Cboe BZX Exchange
Składniki 505
Rodzaj Duża czapka
Kapitalizacja rynkowa US $ 40,3 biliona
( stan na 31 sierpnia 2021 )
Metoda ważenia Free-float ważone kapitalizacją
Powiązane indeksy
Strona internetowa www .spglobal .com /spdji /en /indices /equity /sp-500 /
Liniowy wykres dziennych wartości zamknięcia S&P 500 od 3 stycznia 1950 do 19 lutego 2016
Wykres logarytmiczny dziennych wartości zamknięcia indeksu S&P 500 od 3 stycznia 1950 r. do 19 lutego 2016 r.
Dzienny wykres wolumenu indeksu S&P 500 od 3 stycznia 1950 r. do 19 lutego 2016 r.
Logarytmiczne wykresy indeksu S&P 500 z inflacją i bez inflacji oraz z liniami najlepszego dopasowania

Standard and Poor 500 , lub po prostu S & P 500 , to indeks giełdowy śledzenia wydajności 500 dużych spółek notowanych na giełdach w Stanach Zjednoczonych. Jest to jeden z najczęściej obserwowanych indeksów akcji. Na dzień 31 grudnia 2020 r. w aktywa powiązane z wynikami indeksu zainwestowano ponad 5,4 biliona dolarów.

Indeks S&P 500 jest indeksem ważonym/ważonym kapitalizacją w wolnym obrocie . Na dzień 30 września 2021 r. 9 największych spółek z listy spółek S&P 500 odpowiadało za 28,1% kapitalizacji rynkowej indeksu i były to, w kolejności ważenia, Apple Inc. , Microsoft , Alphabet Inc. (w tym obie klasy). A&C), Amazon.com , Facebook , Tesla, Inc. , Nvidia , Berkshire Hathaway i JPMorgan Chase & Co. Komponenty, które zwiększyły swoje dywidendy przez 25 kolejnych lat, są znane jako S&P 500 Dividend Arystokraci .

W 2017 roku spółki z indeksu uzyskiwały średnio 72% swoich przychodów w Stanach Zjednoczonych.

Indeks jest jednym z czynników obliczanych przez Conference Board Leading Economic Index , wykorzystywany do prognozowania kierunku gospodarki.

Indeks jest powiązany z wieloma symbolami giełdowymi , w tym: ^GSPC, INX i $SPX, w zależności od rynku lub witryny.

Indeks S&P 500 jest utrzymywany przez S&P Dow Jones Indexes , spółkę joint venture należącą w większości do S&P Global , a jego składniki są wybierane przez komisję.

Inwestowanie w S&P 500

Fundusze inwestycyjne i giełdowe

Fundusze indeksowe , w tym fundusze inwestycyjne i fundusze giełdowe , które odwzorowują, przed opłatami i wydatkami, wyniki indeksu poprzez posiadanie tych samych akcji co indeks w tych samych proporcjach, można nabyć za pośrednictwem dowolnej elektronicznej platformy transakcyjnej lub maklera giełdowego . Fundusze giełdowe (ETF), które odwzorowują wyniki indeksu, są emitowane przez The Vanguard Group ( NYSE ArcaVOO ), iShares ( NYSE ArcaIVV ) i State Street Corporation ( NYSE ArcaSPY ). Fundusze inwestycyjne śledzące indeks są oferowane przez Fidelity Investments , T. Rowe Price i Charles Schwab Corporation .

Direxion oferuje lewarowane ETF-y, które próbują wygenerować 3- krotność dziennego wyniku albo inwestycji w ( NYSE ArcaSPXL ) albo zwarcia ( NYSE ArcaSPXS ) indeksu S&P 500.

Pochodne

Na rynku instrumentów pochodnych Chicago Mercantile Exchange (CME) oferuje kontrakty terminowe typu futures, które śledzą indeks i handlują na parkiecie giełdowym w ramach aukcji otwartej lub na platformie Globex CME i są najpopularniejszym produktem giełdy. Symbole giełdowe to:

  • /SP dla pełnowymiarowej umowy
  • /ES dla umowy E-mini S&P, która jest jedną piątą wielkości /SP
  • /MES dla kontraktu futures Micro E-mini, który stanowi jedną dziesiątą wielkości kontraktu S&P E-mini, tj. 1/50 wielkości kontraktu pełnowymiarowego (SP)

Chicago Board Options Exchange (CBOE) oferuje opcje na indeks S & P 500, jak również na S & P 500 ETF na indeks, odwrotnych ETF i lewarowanych ETF.

Historia

W 1860 roku Henry Varnum Poor założył wydawnictwo Poor's Publishing , które opublikowało przewodnik dla inwestorów po przemyśle kolejowym.

W 1923 roku Standard Statistics Company (założony w 1906 jako Standard Statistics Bureau ) zaczął oceniać obligacje hipoteczne i opracował swój pierwszy indeks giełdowy składający się z akcji 233 amerykańskich spółek, obliczany co tydzień.

W 1926 r. opracował 90-stopniowy indeks giełdowy, obliczany codziennie.

W 1941 roku Poor's Publishing połączyło się z Standard Statistics Company, tworząc Standard & Poor's .

W poniedziałek 4 marca 1957 r. indeks został rozszerzony do obecnych 500 spółek i został przemianowany na S&P 500 Stock Composite Index.

W 1962 firma Ultronic Systems została kompilatorem indeksów S&P, w tym indeksu S&P 500 Stock Composite Index, indeksu 425 Stock Industrial Index, indeksu 50 Stock Utility Index oraz indeksu 25 Stock Rail Index.

31 sierpnia 1976 r. The Vanguard Group zaoferowało pierwszy fundusz inwestycyjny inwestorom detalicznym, którzy śledzili indeks.

21 kwietnia 1982 roku Chicago Mercantile Exchange rozpoczęła handel kontraktami terminowymi opartymi na indeksie.

1 lipca 1983 roku Chicago Board Options Exchange rozpoczęła handel opcjami opartymi na indeksie.

Począwszy od 1986 r. wartość indeksu była aktualizowana co 15 sekund, czyli 1559 razy w ciągu dnia handlowego, a aktualizacje cen były rozpowszechniane przez Reuters .

22 stycznia 1993 r. rozpoczął działalność fundusz giełdowy Standard & Poor's Depositary Receipts , wyemitowany przez State Street Corporation .

9 września 1997 r. CME Group wprowadziła kontrakt terminowy S&P E-mini.

W 2005 r. indeks przeszedł na ważenie kapitalizacji, skorygowane o wartość publiczną.

Kryteria wyboru

Podobnie jak inne indeksy zarządzane przez indeksy S&P Dow Jones , ale w przeciwieństwie do indeksów takich jak Russell 1000 Index, które są ściśle oparte na regułach, składniki indeksu S&P 500 są wybierane przez komisję. Przy rozważaniu kwalifikowania nowej Ponadto komisja ocenia zasługi firmy przy użyciu ośmiu podstawowych kryteriów: kapitalizacji rynkowej , płynności , miejsce zamieszkania , pływak publicznego , Globalny przemysł standardowa klasyfikacja i reprezentacja przemysłu w gospodarce Stanów Zjednoczonych , kondycja finansowa, długość czasu w obrocie publicznym i giełda . W ciągu ostatnich kilku lat nastąpił spadek liczby spółek S&P 500 posiadających tablice ogłoszeniowe. Wymagania, które należy dodać do indeksu obejmują:

  1. Kapitalizacja rynkowa musi być większa lub równa 13,1 mld USD
  2. Roczna wartość dolara w obrocie z kapitalizacją rynkową skorygowaną o wartość rynkową jest większa niż 1,0
  3. Minimalny miesięczny wolumen obrotu 250 000 akcji w każdym z sześciu miesięcy poprzedzających datę oceny
  4. Musi być notowana na giełdzie nowojorskiej (w tym NYSE Arca lub NYSE American ) lub NASDAQ (NASDAQ Global Select Market, NASDAQ Select Market lub NASDAQ Capital Market).
  5. Firma powinna pochodzić z USA
  6. Papiery wartościowe, które nie kwalifikują się do włączenia do indeksu są spółki komandytowe , mistrzowskie komandytowych i ich zaufanie inwestycyjne jednostek, Biuletyn OTC Board kwestiach funduszy zamkniętych , giełdowych funduszy , giełdowych notatki , ufa free , zapasy śledzenia , akcje uprzywilejowane , fundusze powiernicze , warranty kapitałowe , obligacje zamienne , fundusze inwestycyjne , amerykańskie kwity depozytowe i amerykańskie akcje depozytowe .
  7. Od 2017 r. do indeksu nie są dodawane spółki z podwójnymi klasami udziałów.

Aby pozostać wskaźnikiem największych spółek publicznych w Stanach Zjednoczonych, indeks jest odtwarzany kwartalnie; podejmowane są jednak starania o minimalizację obrotów w indeksie w wyniku spadków wartości wchodzących w jego skład spółek.

Wartość akcji może wzrosnąć po jej dodaniu do indeksu, ponieważ fundusze indeksowe muszą je zakupić, aby kontynuować śledzenie indeksu.

Obliczanie wartości indeksu

Indeks jest indeksem ważonym kapitalizacją w wolnym obrocie ; oznacza to, że spółki są ważone w indeksie proporcjonalnie do ich kapitalizacji rynkowej . W celu określenia kapitalizacji rynkowej spółki do ważenia w indeksie wykorzystuje się tylko liczbę akcji dostępnych w publicznym obrocie („ publicznym obrocie ”); akcje będące w posiadaniu osób mających dostęp do informacji poufnych lub akcjonariuszy kontrolujących, które nie są przedmiotem publicznego obrotu, są wyłączone z obliczeń.

Wzór na obliczenie wartości indeksu S&P 500 to:

gdzie jest ceną i-tej akcji w indeksie, jest odpowiednią liczbą akcji dostępnych publicznie („float”) dla tej akcji i jest współczynnikiem normalizacji.

Obecny poniżej 8,3 miliarda to liczba, która jest korygowana w celu utrzymania wartości indeksu na stałym poziomie pomimo działań korporacyjnych, które wpływają na kapitalizację rynkową i w inny sposób wpływają na formułę obliczeń, takich jak dodatkowa emisja akcji, wykup akcji, dywidendy specjalne , zmiany składowe , oferty praw i firmy spin-off . Podziały akcji nie mają wpływu na dzielnik, ponieważ nie wpływają na kapitalizację rynkową. Gdy spółka zostaje usunięta i zastąpiona inną o innej kapitalizacji rynkowej, dzielnik musi zostać skorygowany w taki sposób, aby wartość indeksu S&P 500 pozostała stała. Wszystkie korekty dzielnika są dokonywane po zamknięciu notowań i po obliczeniu wartości zamknięcia indeksu S&P 500.

Wydajność

Średnia roczna stopa zwrotu i składana roczna stopa wzrostu indeksu, w tym dywidendy , od momentu powstania w 1926 r. wynosiła około 9,8% lub 6% po inflacji, a roczne odchylenie standardowe stopy zwrotu w tym samym okresie wynosi 20,81%; było jednak kilka lat, w których indeks spadł o ponad 30%. Indeks wykazał roczne wzrosty w 70% przypadków. Jednak indeks osiągnął nowe maksima tylko w 5% dni sesyjnych, co oznacza, że ​​w 95% dni sesyjnych indeks zamknął się poniżej swojego rekordu wszechczasów.

Historia cen i kamienie milowe

12 sierpnia 1982 r. indeks zamknął się na poziomie 102,42.

W Czarny Poniedziałek (1987) indeks odnotował najgorszą dzienną stratę procentową, spadając o 20,47% w ciągu jednego dnia.

W październiku 1996 r. indeks zamknął się powyżej 700.

12 lutego 1997 r. indeks po raz pierwszy zamknął się powyżej 800.

2 lutego 1998 r. indeks po raz pierwszy zamknął się powyżej 1000.

24 marca 2000 r., w szczycie bańki internetowej , indeks osiągnął najwyższy w ciągu dnia poziom 1552,87; szczyt ten nie został przekroczony do 30 maja 2007 r. 10 października 2002 r., podczas dekoniunktury na giełdzie w 2002 r. , indeks spadł do 768,83, co oznacza spadek o około 50% w stosunku do maksimum z marca 2000 r.

30 maja 2007 r. indeks zamknął się na poziomie 1 530,23, ustanawiając swój pierwszy najwyższy poziom zamknięcia od ponad 7 lat. W dniu 11 października 2007 r. indeks osiągnął nowy rekord wszechczasów na poziomie 1 576,09.

Pomiędzy bankructwem Lehman Brothers 15 września 2008 r. a końcem 2008 r. indeks zamknął się w górę lub w dół o 3% w ciągu jednego dnia 29 razy. 13 października 2008 r. indeks zamknął się o 11,6%, co stanowi najlepszy jednodniowy wzrost procentowy od momentu powstania w 1957 r.

20 listopada 2008 r. indeks zamknął się na poziomie 752,44, najniższym od początku 1997 r.

Indeks zakończył rok 2008 na poziomie 903,25, co oznacza roczną stratę 38,5%. Indeks nadal spadał na początku 2009 r., zamykając 9 marca 2009 r. na poziomie 676,53, najniższym poziomie zamknięcia od 13 lat. Spadek od szczytu z października 2007 r. do najniższego z marca 2009 r. wyniósł 56,8%, co jest największym od czasów II wojny światowej .

W dołku amerykańskiej bessy z lat 2007–2009 , 6 marca 2009 r., indeks wynosił 666. Do 23 marca 2009 r. indeks wzrósł o 20% od najniższego poziomu, zamykając się na poziomie 822,92.

Indeks zamknął rok 2009 na poziomie 1115,10, drugim najlepszym roku dekady.

14 kwietnia 2010 r. indeks zamknął się na poziomie 1210,65, pierwszym zamknięciem powyżej 1200 od czasu kryzysu finansowego z lat 2007-2008 . Do 2 lipca 2010 r. spadła do 1022,58, najniższego punktu w roku.

W dniu 29 kwietnia 2011 r. indeks zamknął się pokryzysowym szczytem 1,363,61. Jednak po spadkach na giełdach w sierpniu 2011 r., 4 października 2011 r. indeks na krótko spadł poniżej 1100.

Indeks wzrósł o 13% w 2012 r. pomimo znacznej zmienności w obliczu niepewności wyborczej i fiskalnej oraz trzeciej rundy luzowania ilościowego . 31 grudnia 2012 r. indeks zamknął się na poziomie 1 426,19, co oznacza roczny wzrost o 13% i największy wzrost od 3 lat.

28 marca 2013 r. indeks przekroczył szczyt zamknięcia na poziomie 1565,15, odrabiając wszystkie straty z Wielkiej Recesji . 10 kwietnia 2013 roku zamknął się powyżej intraday maksimum z 2007 roku.

26 sierpnia 2014 r. indeks po raz pierwszy zamknął się powyżej 2 tys.

2 marca 2015 r. indeks osiągnął najwyższy poziom zamknięcia w historii, podczas gdy Nasdaq Composite zamknął się powyżej 5000 po raz pierwszy od 2000 r.

Po zawirowaniach na chińskich giełdach w latach 2015–2016 , ponad rok bez nowych rekordów zakończył się 11 lipca 2016 r., kiedy indeks zamknął się na poziomie 2137,16.

W czerwcu 2017 r. indeks odnotował największy tygodniowy wzrost od czasu wyborów prezydenckich w Stanach Zjednoczonych w 2016 r .

W całym 2017 r. indeks wzrósł o 19,4%, co jest najlepszym rokiem od 2013 r. 25 września 2017 r. indeks po raz pierwszy zamknął się powyżej 2500.

Indeks gwałtownie wzrósł w styczniu 2018 r., przedłużając jedną z najdłuższych miesięcznych serii wygranych, by w lutym 2018 r. spadł o 4% podczas miesiąca o wyjątkowo wysokiej zmienności , w tym dnia, w którym VIX podwoił się. Był to pierwszy miesięczny spadek od 11 miesięcy. W trzecim kwartale 2018 r. indeks osiągnął najlepszy kwartał od 2013 r. Jednak w grudniu 2018 r. indeks spadł o 11%, co jest najgorszym grudniowym wynikiem od czasu Wielkiego Kryzysu . Indeks spadł o 6% w 2018 roku, najgorszym roku od dekady.

Jednak w 2019 r. indeks odnotował najlepsze pierwsze półrocze od 22 lat, w tym najlepszy czerwiec od 1938 r. 10 lipca 2019 r. indeks po raz pierwszy osiągnął 3 tys. Indeks wzrósł o 31,5% w 2019 roku, jednym z najlepszych lat.

19 lutego 2020 r. indeks osiągnął nowy szczyt zamknięcia 3 386,15; Jednak spadł o 10% w kolejnych dniach 6 obrotu jest to najwyższy spadek z nowym pikiem w rezultacie wystąpieniem COVID-19 pandemii i COVID-19 kryzysu . 23 marca 2020 r., w dolinie krachu na giełdzie w 2020 r. , indeks spadł o 34% od szczytu. Ogólnie rzecz biorąc, indeks spadł o 20% w pierwszym kwartale 2020 r., najgorszym kwartale od 2008 r. Jednak po tym nastąpił wzrost o 20% w drugim kwartale, największy kwartalny wzrost od 1998 r. Indeks osiągnął nowy rekord 18 sierpnia 2020 r. W kolejnych miesiącach indeks osiągnął kilka wszechczasów. 1 kwietnia 2021 r. indeks po raz pierwszy zamknął się powyżej 4 tys.

Zwroty według roku

Zwroty są zazwyczaj kwotowane jako zwroty cenowe (z wyłączeniem zwrotów z dywidend). Można je jednak również podać jako total return , do której zalicza się zwroty z dywidend i ich reinwestycji oraz „net total return”, który odzwierciedla skutki reinwestycji dywidend po odliczeniu podatku u źródła .

Pokaż / ukryj tabelę
Rok Zmiana w indeksie Całkowity roczny zwrot z dywidendami Wartość 1,00 USD zainwestowana 1 stycznia 1970 5-letni roczny zwrot Roczny zwrot z 10 lat 15-letni roczny zwrot 20-letni roczny zwrot 25-letni roczny zwrot
1970 0,10% 4,01% 1,04 USD - - - - -
1971 10,79% 14,31% 1,19 USD - - - - -
1972 15,63% 18,98% 1,41 USD - - - - -
1973 -17,37% −14,66% $1,21 - - - - -
1974 −29,72% −26,47% 0,89 USD -2,35% - - - -
1975 31,55% 37,20% $1,22 3,21% - - - -
1976 19,15% 23,84% 1,51 USD 4,87% - - - -
1977 -11,50% -7,18% 1,40 USD -0,21% - - - -
1978 1,06% 6,56% 1,49 USD 4,32% - - - -
1979 12,31% 18,44% 1,77 USD 14,76% 5,86% - - -
1980 25,77% 32,50% 2,34 zł 13,96% 8,45% - - -
1981 -9,73% -4,92% 2,23 USD 8,10% 6,47% - - -
1982 14,76% 21,55% 2,71 USD 14,09% 6,70% - - -
1983 17,27% 22,56% 3,32 USD 17,32% 10,63% - - -
1984 1,40% 6,27% 3,52 zł 14,81% 14,78% 8,76% - -
1985 26,33% 31,73% 4,64 USD 14,67% 14,32% 10,49% - -
1986 14,62% 18,67% 5,51 USD 19,87% 13,83% 10,76% - -
1987 2,03% 5,25% 5,80 USD 16,47% 15,27% 9,86% - -
1988 12,40% 16,61% 6,76 USD 15,31% 16,31% 12,17% - -
1989 27,25% 31,69% 8,90 zł 20,37% 17,55% 16,61% 11,55% -
1990 −6,56% -3,10% 8,63 USD 13,20% 13,93% 13,94% 11,16% -
1991 26,31% 30,47% $11,26 15,36% 17,59% 14,34% 11,90% -
1992 4,46% 7,62% 12,11 USD 15,88% 16,17% 15,47% 11,34% -
1993 7,06% 10,08% 13,33$ 14,55% 14,93% 15,72% 12,76% -
1994 −1,54% 1,32% 13,51 USD 8,70% 14,38% 14,52% 14,58% 10,98%
1995 34,11% 37,58% $18,59 16,59% 14,88% 14,81% 14,60% 12,22%
1996 20,26% 22,96% $22.86 15,22% 15,29% 16,80% 14,56% 12,55%
1997 31,01% 33,36% 30,48 USD 20,27% 18,05% 17,52% 16,65% 13,07%
1998 26,67% 28,58% 39,19 USD 24,06% 19,21% 17,90% 17,75% 14,94%
1999 19,53% 21,04% 47,44 USD 28,56% 18,21% 18,93% 17,88% 17,25%
2000 -10,14% -9,10% 43,12$ 18,33% 17,46% 16,02% 15,68% 15,34%
2001 -13,04% −11,89% 37,99 USD 10,70% 12,94% 13,74% 15,24% 13,78%
2002 -23,37% −22,10% 29,60 USD −0,59% 9,34% 11,48% 12,71% 12,98%
2003 26,38% 28,68% 38,09 USD −0,57% 11,07% 12,22% 12,98% 13,84%
2004 8,99% 10,88% 42,23 USD -2,30% 12,07% 10,94% 13,22% 13,54%
2005 3,00% 4,91% 44,30 zł 0,54% 9,07% 11,52% 11,94% 12,48%
2006 13,62% 15,79% 51,30 zł 6,19% 8,42% 10,64% 11,80% 13,37%
2007 3,53% 5,49% 54,12$ 12,83% 5,91% 10,49% 11,82% 12,73%
2008 −38,49% −37,00% 34,09 zł -2,19% -1,38% 6,46% 8,43% 9,77%
2009 23,45% 26,46% 43,11 USD 0,41% -0,95% 8,04% 8,21% 10,54%
2010 12,78% 15,06% 49,61 USD 2,29% 1,41% 6,76% 9,14% 9,94%
2011 -0.00% 2,11% 50,65 USD -0,25% 2,92% 5,45% 7,81% 9,28%
2012 13,41% 16,00% 58,76 zł 1,66% 7,10% 4,47% 8,22% 9,71%
2013 29,60% 32,39% 77,79 zł 17,94% 7,40% 4,68% 9,22% 10,26%
2014 11,39% 13,69% 88,44 USD 15,45% 7,67% 4,24% 9,85% 9,62%
2015 -0,73% 1,38% 89,66 USD 12,57% 7,30% 5,00% 8,19% 9,82%
2016 9,54% 11,96% 100,38 USD 14,66% 6,94% 6,69% 7,68% 9,15%
2017 19,42% 21,83% 122,30 USD 15,79% 8,49% 9,92% 7,19% 9,69%
2018 -6,24% -4,38% 116,94 zł 8,49% 13,12% 7,77% 5,62% 9,07%
2019 28,88% 31,49% 153,76 zł 11,70% 13,56% 9,00% 6,06% 10,22%
2020 16,26% 18,40% $182,06 15,22% 13,89% 9,88% 7,47% 9,56%
Wysoka 34,11% 37,58% --- 28,56% 19,21% 18,93% 17,88% 17,25%
Niski −38,49% −37,00% --- -2,35% -1,38% 4,24% 5,62% 9,07%
Mediana 12,31% 15,06% --- 13,96% 12,50% 10,76% 11,68% 10,98%
Rok Zmiana w indeksie Całkowity roczny zwrot z dywidendami Wartość 1,00 USD zainwestowana w dniu 1970-01-01 5-letni roczny zwrot Roczny zwrot z 10 lat 15-letni roczny zwrot 20-letni roczny zwrot 25-letni roczny zwrot

Zobacz też

Bibliografia

Zewnętrzne linki