FXCM - FXCM

FXCM
Rodzaj Pomocniczy
Nasdaq : FXCM
JEST W US3026931069
Przemysł Usługi finansowe
Założony 1999 ; 22 lata temu ( 1999 )
Założyciel Drew Niv
Siedziba
Nowy Jork Edytuj to na Wikidanych
Kluczowi ludzie
 Brendan Callan, dyrektor generalny
Usługi Broker
Rynek walutowy
Rodzic Jefferies Financial Group
Stronie internetowej www .fxcm .com Edytuj to na Wikidanych

FXCM , znany również jako Forex Capital Markets , jest brokerem detalicznym zajmującym się handlem na rynku walutowym . FXCM pozwala spekulować na rynku walutowym i umożliwia handel kontraktami na różnice kursowe (CFD) na głównych indeksach i towarach, takich jak złoto i ropa naftowa . Ma siedzibę w Londynie .

Firma została zakazana na rynkach Stanów Zjednoczonych za oszukanie swoich klientów. Jej dawna spółka dominująca, Global Brokerage, Inc. ogłosiła upadłość w dniu 11 grudnia 2017 r. Spółka operacyjna, znana jako Grupa FXCM, jest obecnie własnością Jefferies Financial Group , która w 2018 r. zmieniła nazwę z Leucadia National Corporation. Akcjonariusze Global Brokerage straciła ponad 98% swoich inwestycji od stycznia 2015 roku.

W dniu 6 lutego 2017 r. firma zgodziła się zapłacić karę w wysokości 7 mln USD w celu rozstrzygnięcia pozwu przed amerykańską komisją ds. handlu kontraktami terminowymi na towary (CFTC) dotyczącego oszukańczego wprowadzenia w błąd przez FXCM wobec swoich klientów i organów regulacyjnych. FXCM wycofał swoją rejestrację CFTC i zgodził się nie rejestrować ponownie w przyszłości, skutecznie zabraniając jej handlu w Stanach Zjednoczonych. Trzech menedżerów najwyższego szczebla zrezygnowało pod presją regulacyjną, a właściciel większościowy firmy zmienił nazwę na Global Brokerage Inc. z dniem 27 stycznia 2017 r.

Global Brokerage złożył wniosek o upadłość w listopadzie 2017 r., ale oficjalnie zreorganizował się w lutym 2018 r. Chociaż technicznie firma posiada 51% udziałów w Grupie FXCM, jej umowa z Leucadia (obecnie Jefferies Financial Group) i FXCM dotycząca przyszłej dystrybucji przepływów pieniężnych stawia jej realne zainteresowanie gospodarcze w FXCM na poziomie od 10 do 50%. Jefferies Financial Group pozostaje de facto spółką dominującą Grupy FXCM.

Dyrektor Zarządzający Jefferies Financial Group, która przed ogłoszeniem upadłości posiadała 49,9% udziałów w spółce operacyjnej, został mianowany prezesem zarządu Grupy FXCM. Jego USA . rachunki zostały sprzedane Gain Capital . Sprzedano około 40 000 kont klientów po około 375 USD za każde.

Historia

1999-2008: Założenie i udział Refco

Forex Capital Markets został założony w 1999 roku w Nowym Jorku i był jednym z pierwszych twórców elektronicznej platformy handlowej do handlu na rynku walutowym . Początkowo firma nazywała się Shalish Capital Markets, ale po roku przemianowano ją na FXCM. W 2003 roku FXCM rozszerzył działalność zagraniczną, otwierając biuro w Londynie, które zostało regulowane przez brytyjski Urząd ds . Usług Finansowych .

W styczniu 2003 roku FXCM nawiązał współpracę z grupą Refco , jednym z największych wówczas amerykańskich brokerów kontraktów terminowych. Refco objęło 35% udziałów w FXCM i udzieliło licencji na oprogramowanie FXCM do użytku przez własnych klientów. Refco ogłosiło upadłość 17 października 2005 r., tydzień po wykryciu oszustwa o wartości 430 milionów dolarów i dwa miesiące po pierwszej ofercie publicznej . Dyrektor generalny Refco, Phillip R. Bennett, został później skazany za oszustwo.

W listopadzie 2005 r. Refco zgodziło się częściowo sprzedać swoje 35% udziałów (w tym 15 000 kont klientów) firmie FXCM za 110 mln USD. Jednak w marcu 2006 r. wierzyciele Refco odrzucili transakcję, a później odrzucili osobną ofertę o wartości 130 mln USD złożoną przez FXCM. Udział Refco w FXCM został ostatecznie sprzedany konsorcjum nabywców, w tym Lehman Brothers Holdings .

2009–2014: Kwestie prawne i pierwsza oferta publiczna

W maju 2010 r. FXCM, Inc. kupił brytyjską ODL Group. FXCM wcześniej nabył amerykańską działalność ODL w styczniu 2009 roku. Przejęcie w 2010 roku uczyniło FXCM największym detalicznym brokerem forex na świecie z ponad 200 000 klientów i aktywami o wartości około 800 milionów dolarów.

W grudniu 2010 r. FXCM zakończył pierwszą ofertę publiczną i rozpoczął obrót na nowojorskiej giełdzie pod symbolem giełdowym FXCM. Ceny akcji rozpoczęły się od 14 dolarów z 15 060 000 akcji o łącznym kapitale zakładowym w wysokości 211 milionów dolarów. W prospekcie IPO FXCM opisał realizację transakcji bez transakcji typu „dealing desk”.

Kiedy nasz klient zawiera transakcję po najlepszej cenie oferowanej przez naszych animatorów rynku walutowego, działamy jako pośrednik kredytowy lub zleceniodawca pozbawiony ryzyka, jednocześnie zawierając transakcje równoważące zarówno z klientem, jak i animatorem rynku walutowego. Otrzymujemy opłaty, dodając marżę do ceny dostarczanej przez animatorów rynku walutowego i generujemy nasze przychody z handlu w oparciu o wolumen transakcji, a nie zyski lub straty handlowe.

W sierpniu 2011 r. National Futures Association (NFA) nałożyło grzywnę w wysokości 2 milionów dolarów na FXCM za nadużycia związane z poślizgiem . Wszyscy klienci dotknięci poślizgiem cenowym otrzymali rekompensatę w ciągu 30 dni w ramach warunków umowy NFA. W październiku tego roku, Commodity Futures Trading Commission (CFTC) nakazała FXCM zapłacić 14,2 miliona dolarów odszkodowania klientom, którym nie przyznano dodatnich zysków z poślizgu. W następnym roku, w lutym i marcu 2011 r., przeciwko FXCM wniesiono kilka pozwów zbiorowych, zarzucając oszustwo i haracz wynikające z oszukańczych i nieuczciwych praktyk handlowych oraz wprowadzając w błąd akcjonariuszy podczas IPO 2010 . Od 2005 r. do stycznia 2017 r. FXCM miał do czynienia z 13 sprawami o naprawienie szkody CFTC, 17 decyzjami arbitrażowymi NFA i 8 innymi działaniami regulacyjnymi w USA

W czerwcu 2012 r. FXCM nabył pakiet kontrolny Lucid Markets za 176 mln USD netto Lucid w gotówce. Lucid Markets, zautomatyzowana grupa handlowa z siedzibą w Londynie, była w tym czasie uznawana za jednego z największych inwestorów walutowych na świecie, z wolumenem walutowym rywalizującym z dużymi bankami inwestycyjnymi. FXCM zawarł również umowę z Credit Suisse na rozwój sieci komunikacji elektronicznej FastMatch (ECN). W 2013 roku FXCM kupił banknot o wartości 12 milionów dolarów wyemitowany przez Infinium Capital Management, szybki trader z siedzibą w Chicago . FXCM później zakupił pięć stanowisk transakcyjnych i niektóre aktywa fizyczne od Infinium w marcu 2014 r.

W lutym 2014 r. brytyjski Urząd ds. Postępowania Finansowego (FCA) nałożył grzywnę na FXCM i FXCM Securities Ltd („FXCM UK”) w wysokości 4 mln GBP za naruszenia poślizgu i za niepoinformowanie FCA o dochodzeniu CFTC dotyczącym tych samych praktyk. Około 6 milionów funtów zostało również wypłaconych klientom FXCM UK za łączną kwotę 10 milionów funtów (16,9 milionów dolarów) grzywny.

2015–2017: skok kursu franka szwajcarskiego i utrata licencji w USA

15 stycznia 2015 r. po dużym wzroście ceny franków szwajcarskich , FXCM stracił 225 mln USD i naruszył regulacyjne wymogi kapitałowe. Następnego dnia firma otrzymała od Leucadii pożyczkę ratunkową w wysokości 300 milionów dolarów z 10% stopą procentową, aby sprostać wymaganiom kapitałowym. Szczegóły transakcji pokazały, że oprocentowanie może wzrosnąć nawet do 17%. Później w styczniu FXCM ogłosił, że wybaczy 90% swoich rachunków, które poniosły ujemne salda w wyniku nieoczekiwanego ruchu cen franka szwajcarskiego. We wrześniu 2016 r. Leucadia przedłużyła pierwotną dwuletnią pożyczkę o rok.

W lutym 2017 r. CFTC nałożyła grzywnę na FXCM, Inc. i trzech partnerów założycieli (w tym Drew Niv) w wysokości 7 milionów dolarów za angażowanie się w nieuczciwe działania. CFTC ustaliło, że model firmy „brak dealing desk” (znany jako system bezpośredniego dostępu do rynku ) kierował transakcje przez animatora rynku, Effex Capital, który był rzekomo wspierany i kontrolowany przez FXCM. FXCM został następnie zablokowany przez CFTC i NFA, podobnie jak trzech partnerów założycieli. W odpowiedzi firma FXCM, Inc. zmieniła nazwę na Global Brokerage, Inc. i mianowała Brendana Callana tymczasowym dyrektorem generalnym, zastępując Drew Niva. Firma mianowała również Jimmy'ego Hallaca, dyrektora zarządzającego w Leucadia, prezesem. Wszystkie 40 000 rachunków FXCM w USA zostało sprzedanych Gain Capital.

Global Brokerage, Inc. pozostała notowana na NASDAQ pod symbolem giełdowym „GLBR”. W maju 2017 r. Global Brokerage został powiadomiony przez NASDAQ, że wartość rynkowa jego akcji nie była wystarczająca do dalszego notowania. W sierpniu tego roku FXCM sprzedał swój udział w FastMatch ECN za 46,7 miliona dolarów i wykorzystał te pieniądze na spłatę części pożyczki Leucadia. W tym momencie FXCM nadal był winien 66,8 mln USD pożyczki. W październiku 2017 roku Grupa FXCM rozwiązała umowę o zarządzanie z Global Brokerage. W następnym miesiącu FXCM wyjaśnił, że chociaż Global Brokerage posiadał 50,1% udziałów w spółce, posiadał mniejszościowy udział ekonomiczny. Leucadia posiadała 49,9% akcji z 65% udziałem ekonomicznym.

2017-obecnie: upadłość i własność Jefferies

Global Brokerage, Inc. złożył wniosek o ogłoszenie upadłości na podstawie Rozdziału 11 w listopadzie 2017 r. i został usunięty z NASDAQ w grudniu 2017 r. Następnie Global Brokerage zreorganizował się z upadłości w lutym 2018 r. W tym czasie jednak rzeczywisty interes gospodarczy Global Brokerage w Grupie FXCM był pomiędzy 10 i 50% w zależności od ilości wypłat dokonywanych przez FXCM. Również w lutym 2018 roku FXCM zmienił nazwę na „FXCM: A Leucadia Company”. Od marca 2018 r. FXCM pozostał drugim co do wielkości detalicznym brokerem forex poza Japonią .

Bibliografia

Linki zewnętrzne