Indeksy Russella - Russell Indexes

Indeksy Russell to rodzina globalnych indeksów giełdowych z indeksu FTSE Russella , które pozwalają inwestorom śledzić skuteczność różnych segmentów rynku na całym świecie. Wielu inwestorów korzysta z funduszy inwestycyjnych lub funduszy giełdowych opartych na indeksach FTSE Russell jako sposobu na uzyskanie ekspozycji na niektóre części amerykańskiego rynku akcji . Ponadto wielu zarządzających inwestycjami wykorzystuje indeksy Russella jako punkty odniesienia do pomiaru własnych wyników. Konstrukcja indeksu Russella doprowadziła do tego, że więcej aktywów porównano do jego amerykańskiej rodziny indeksów niż wszystkie inne amerykańskie indeksy akcji łącznie.

Najbardziej znanym indeksem tej serii jest Russell 2000 , który śledzi amerykańskie akcje o małej kapitalizacji i składa się z 2000 akcji z najniższych pozycji indeksu Russell 3000 .

Historia

Indeks Russella z Seattle w stanie Waszyngton powstał w 1984 r., kiedy firma wprowadziła rodzinę amerykańskich indeksów do pomiaru segmentów rynku amerykańskiego, a tym samym lepszego śledzenia wyników zarządzających inwestycjami. W wyniku tej metodologii powstał indeks Russell 3000 dla szerokiego rynku oraz podkomponenty, takie jak indeks Russell 2000 dla małych spółek. Amerykański indeks szerokiego rynku to Russell 3000 Index , który jest podzielony na kilka podindeksów, w tym indeks Russell 2000 dla małych spółek . Korzystając z opartego na zasadach i przejrzystego procesu, Russell tworzy swoje indeksy, wymieniając wszystkie spółki w porządku malejącym według kapitalizacji rynkowej skorygowanej o zmienność , czyli rzeczywistą liczbę akcji dostępnych w obrocie. W Stanach Zjednoczonych trzy tysiące największych akcji (spośród trzech tysięcy największych spółek) tworzy szerokorynkowy indeks Russell 3000. Tysiąc najlepszych z tych spółek tworzy indeks Russell 1000 o dużej kapitalizacji, a 2000 najniższych (najmniejszych spółek) tworzy indeks Russell 2000 o małej kapitalizacji.

Metodologia budowy

Indeksy Russella są obiektywnie konstruowane w oparciu o przejrzyste zasady. Najszerszym indeksem Russella w USA jest indeks Russell 3000E, który obejmuje 4000 największych (pod względem kapitalizacji rynkowej ) spółek zarejestrowanych w Stanach Zjednoczonych oraz (od rekonstytucji z 2007 r.) spółki zarejestrowane w centrum finansowym offshore, które ma swoją siedzibę w USA; tak zwana „inkorporacja ukierunkowana na korzyści”. Jeżeli na rynku amerykańskim nie ma 4000 kwalifikujących się papierów wartościowych, uwzględniany jest cały kwalifikujący się zestaw. Każdy indeks Russell stanowi podzbiór indeksu Russell 3000E i jest podzielony według kapitalizacji rynkowej i stylu. Członkowie indeksu Russell 3000E i jego podzbiorów są określani co roku podczas corocznej rekonstrukcji i kwartalnie wzbogacani o pierwsze oferty publiczne (IPO). Indeks Russell 3000E reprezentuje około 99 procent amerykańskiego rynku akcji. Russell wyklucza akcje notowane poniżej 1 USD, akcje notowane na różowych arkuszach i OTC Bulletin Board , zamknięte fundusze inwestycyjne, spółki komandytowe, fundusze licencyjne , akcje zarejestrowane poza USA (inne niż spółki zorientowane na korzyści opisane powyżej), akcje zagraniczne, oraz amerykańskie kwity depozytowe (ADR).

Coroczna rekonstytucja

Russell równoważy swoje indeksy raz do roku w czerwcu, co nazywa się „rekonstytucją”. Odtworzenie polega na zaktualizowaniu globalnej listy akcji, które można inwestować i przypisaniu ich do odpowiednich indeksów. Indeksy Russella nie zastępują od razu firmy, która łączy się z inną firmą lub której akcje zostały wycofane z giełdy . Jednak Russell dodaje pierwsze oferty publiczne (IPO) co kwartał, przechwytując te akcje w sposób systematyczny.

Nieprawidłowe wolumeny obrotu spowodowane przez menedżerów funduszy indeksowych, którzy równoważą swoje portfele, miały znaczący wpływ na rynek w ciągu ostatnich kilku sekund przed ustaleniem cen zamknięcia giełdy nowojorskiej i NASDAQ .

Zrównoważenie indeksu jest zwykle planowane na cenę zamknięcia w ostatni piątek czerwca.

Indeksy podstawowe

Oprócz podstawowych indeksów wymienionych poniżej, Russell publikuje wersje każdego indeksu w USA dotyczące wartości i wzrostu. Dzieli to każdy indeks mniej więcej na pół, oddzielając spółki klasyfikowane jako akcje wartościowe od spółek klasyfikowanych jako akcje wzrostowe. Spółki mogą występować zarówno w wersji wartościowej, jak i wzrostowej indeksu, chociaż łączna liczba akcji pomiędzy wersją wartościową i wzrostową będzie równa liczbie w indeksie głównym. Podstawowe indeksy to:

  • Indeks Russell 3000 : Indeks Russell 3000 mierzy wyniki największych 3000 amerykańskich spółek reprezentujących około 98% amerykańskiego rynku akcji, w który można inwestować.
  • Indeks Russell 2500 : Indeks spółek o średniej i małej kapitalizacji obejmujący 2500 akcji z najniższych w indeksie Russell 3000.
  • Russell 2000 Index : Indeks porównawczy spółek o małej kapitalizacji, obejmujący 2000 akcji z najniższych pozycji w indeksie Russell 3000.
  • Russell 1000 Index : Indeks dużych spółek z 1000 największych akcji w indeksie Russell 3000.
  • Russell Top 200 Index : indeks największych 200 akcji w indeksie Russell 3000.
  • Russell Top 50 Index : Mierzy wyniki 50 największych spółek w indeksie Russell 3000.
  • Russell Midcap Index : 800 akcji z najniższego poziomu w indeksie Russell 1000. Indeks Russell Top 200 oraz indeks Russell Midcap dają indeks Russell 1000.
  • Russell Microcap Index : Indeks mikro-capów akcji w rankingu od 2001 do 4000 w wszechświecie indeksowania Russella, składający się z kapitalizacji od około 50 milionów dolarów do 2,5 miliarda dolarów. W związku z tym jest to indeks 1000 najmniejszych akcji Russell 3000 plus 1000 mniejszych akcji.
  • Russell Small Cap Completeness Index : Indeks obejmuje akcje z indeksu Russell 3000, które nie występują w indeksie S&P 500 . Indeks mierzy wyniki spółek Russell 3000 z wyłączeniem składników S&P 500.

Indeksy Russella w Japonii

Indeksy akcji Russell/Nomura dla Japonii (obliczane przez Nomura Securities Co., Ltd.) oferują inwestorom w tym kraju benchmarki na szerokim rynku lub stylu. Te pionierskie, kompleksowe indeksy w stylu akcji oferują płynną korektę na rynku japońskim.

Zobacz też

Bibliografia

  1. ^ http://ir.nasdaq.com/releasedetail.cfm?ReleaseID=392369
  2. ^ „Russell Investments Stany Zjednoczone | Multi-Asset Solutions” . russellinvestments.com .
  3. ^ http://www.russell.com/indexes/data/fact_sheets/us/russell_3000_index.asp

Linki zewnętrzne