Opcja binarna - Binary option

Opcja binarna jest finansowy egzotyczne opcja , w której wypłata jest albo niektóre stałe kwoty pieniężnej lub w ogóle nic. Dwa główne typy opcji binarnych to opcja binarna typu „gotówka albo nic” oraz opcja binarna typu „zasób albo nic”. Pierwszy płaci pewną stałą kwotę gotówki, jeśli opcja wygaśnie w pieniądzu, podczas gdy drugi płaci wartość bazowego papieru wartościowego. Są one również nazywane Opcje wszystko albo nic , opcje cyfrowe (bardziej powszechne na rynkach forex / stóp procentowych), a także opcje zwrotu trwałe ( FROS ) (na American Stock Exchange ).

Chociaż opcje binarne mogą być używane w teoretycznej wycenie aktywów, są one podatne na oszustwa w swoich zastosowaniach, a zatem są zakazane przez organy regulacyjne w wielu jurysdykcjach jako forma hazardu . Wiele punktów sprzedaży opcji binarnych zostało ujawnionych jako oszukańcze. Amerykańskie FBI bada oszustwa związane z opcjami binarnymi na całym świecie, a izraelska policja powiązała przemysł z syndykatami przestępczymi. Europejski Urząd Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) zakazały handlu detalicznego opcje binarne. Australijska Komisja Papierów Wartościowych i Inwestycji (ASIC) uważa opcje binarne za opcję inwestycyjną „wysokiego ryzyka” i „nieprzewidywalną”.

FBI szacuje, że oszuści kradną rocznie 10 miliardów dolarów na całym świecie. Wykorzystywanie nazwisk znanych i szanowanych ludzi, takich jak Richard Branson, w celu zachęcenia ludzi do kupowania fałszywych „inwestycji” jest częste i coraz częstsze. Artykuły opublikowane w gazecie The Times of Israel szczegółowo wyjaśniają oszustwo, wykorzystując doświadczenia byłych wtajemniczonych, takich jak osoba poszukująca pracy zwerbowana przez fałszywego brokera opcji binarnych, któremu powiedziano, by „zostawił [swoje] sumienie za drzwiami”. W następstwie dochodzenia przeprowadzonego przez The Times of Israel , izraelski gabinet zatwierdził zakaz sprzedaży opcji binarnych w czerwcu 2017 r., a prawo zakazujące tych produktów zostało zatwierdzone przez Kneset w październiku 2017 r.

30 stycznia 2018 r. Facebook zakazał reklam handlu opcjami binarnymi, a także kryptowalut i początkowych ofert monet (ICO). Google i Twitter ogłosiły podobne zakazy w kolejnych tygodniach.

Funkcjonować

Opcje binarne „opierają się na prostej propozycji 'tak' lub 'nie': czy aktywa bazowe będą powyżej określonej ceny w określonym czasie? Handlowcy stawiają zakłady, czy tak się stanie, czy nie. Jeśli klient uważa, że ​​cena aktywów bazowych będzie wyższa od określonej ceny w określonym czasie, trader kupuje opcję binarną, ale jeśli uważa, że ​​będzie ona niższa od tej ceny, sprzedaje opcję. Na giełdach amerykańskich cena pliku binarnego jest zawsze poniżej 100 USD.

Investopedia opisała proces handlu opcjami binarnymi w USA w ten sposób:

[A] Wartość binarna może wynosić 42,50 USD (oferta) i 44,50 USD (oferta) o godz.

Załóżmy, że decydujesz się na zakup po 44,50 USD. Jeśli o 13:30 cena złota przekroczy 1250 USD, Twoja opcja wygasa i będzie warta 100 USD. Zarabiasz 100 $ – 44,50 $ = 55,50 $ (mniej opłat). Nazywa się to byciem „w pieniądzach”.

Ale jeśli cena złota o 13:30 spadnie poniżej 1250 USD, opcja wygasa po 0 USD. Dlatego tracisz zainwestowane 44,50 USD. Nazywa się to brakiem pieniędzy.

Stawka i oferta zmieniają się do momentu wygaśnięcia opcji. Możesz zamknąć swoją pozycję w dowolnym momencie przed wygaśnięciem, aby zablokować zysk lub zmniejszyć stratę (w porównaniu z wygaśnięciem jej z pieniędzy).

W Stanach Zjednoczonych każda opcja binarna wynosi 100 USD lub 0 USD, 100 USD, jeśli zakład jest prawidłowy, 0, jeśli nie jest.

W branży opcji binarnych online, gdzie kontrakty są sprzedawane klientowi przez brokera w sposób OTC , stosowany jest inny model wyceny opcji. Brokerzy sprzedają opcje binarne po stałej cenie (np. 100 USD) i oferują pewien stały procentowy zwrot w przypadku rozliczenia w pieniądzu. Niektórzy brokerzy oferują również rodzaj nagrody za brak pieniędzy dla przegrywającego klienta. Na przykład przy nagrodzie wygranej w wysokości 80%, nagrodzie za brak pieniędzy w wysokości 5% i cenie opcji 100 USD możliwe są dwa scenariusze. Rozliczenie in-the-money spłaca cenę opcji w wysokości 100 USD i nagrodę w wysokości 80 USD. W przypadku przegranej cena opcji nie jest zwracana, ale klient otrzymuje nagrodę za brak pieniędzy w wysokości 5 USD.

Na platformach nieregulowanych pieniądze klientów niekoniecznie są przechowywane na rachunku powierniczym, jak wymagają tego rządowe przepisy finansowe , a transakcje nie są monitorowane przez strony trzecie w celu zapewnienia uczciwej gry.

Opcje binarne są często uważane za formę hazardu, a nie inwestycji ze względu na ich ujemną skumulowaną wypłatę (brokerzy mają przewagę nad inwestorem) i ponieważ są reklamowane jako wymagające niewielkiej lub żadnej wiedzy o rynkach. Gordon Pape , piszący w Forbes .com w 2010 roku, nazwał strony z opcjami binarnymi „stronami hazardowymi, czystymi i prostymi” i powiedział, że „tego rodzaju rzeczy mogą szybko stać się uzależniające… nikt, bez względu na wiedzę, nie jest w stanie konsekwentnie przewidzieć, co zapas lub towar wystarczy w krótkim czasie".

Pape zauważył, że opcje binarne są słabe również z punktu widzenia hazardu z powodu nadmiernej „przewagi kasyna”. Jedna strona internetowa z opcjami binarnymi zapłaciła 71 USD za każdą udaną transakcję 100 USD. „Jeśli przegrasz, odzyskasz 15 USD. Powiedzmy, że dokonujesz 1000 „transakcji” i wygrywasz 545 z nich. Twój zysk wynosi 38 695 USD. Ale Twoje 455 przegranych będzie Cię kosztować 38 675 USD. Innymi słowy, musisz wygrać w 54,5% przypadków tylko po to, by wyjść na zero”.

Amerykańska Komisja Handlu Kontraktami Terminowymi Towarowymi ostrzega, że ​​„niektóre internetowe platformy handlu opcjami binarnymi mogą zawyżać średni zwrot z inwestycji, reklamując wyższy średni zwrot z inwestycji, niż klient powinien oczekiwać, biorąc pod uwagę strukturę wypłat”.

Wycena Blacka-Scholesa

W modelu Blacka–Scholesa cenę opcji określają poniższe wzory. W rzeczywistości wzór Blacka-Scholesa na cenę opcji kupna (lub opcji sprzedaży ) można zinterpretować , rozkładając opcję kupna na opcję kupna typu aktywa albo nic minus opcję kupna typu „gotówka albo nic” i podobnie na przykład opcje binarne są łatwiejsze do analizy i odpowiadają dwóm pojęciom we wzorze Blacka-Scholesa.

W tych S oznacza początkową cena akcji, K oznacza cenę wykonania , T jest czasem do dojrzałości, Q oznacza szybkość dzielna, R jest oprocentowanie wolne od ryzyka i jest zmienność . oznacza dystrybuanty z rozkładem normalnym , ${\displaystyle \sigma}$${\ Displaystyle \ Phi}$

${\ Displaystyle \ Phi (x) = {\ Frac {1} {\ sqrt {2 \ pi}}} \ int _ {- \ infty} ^ {x} e ^ {-z ^ {2}/2} dz .}$

oraz,

${\ Displaystyle d_ {1} = {\ Frac {\ ln {\ Frac {S} {K}} + (R-Q + \ Sigma ^ {2}/2) T} {\ Sigma {\ sqrt {T}} }},\,d_{2}=d_{1}-\sigma {\sqrt {T}}.\,}$

Zadzwoń za gotówkę lub nic

Wypłata to jedna jednostka gotówki, jeśli cena spot znajduje się powyżej poziomu realizacji w terminie zapadalności. Jego wartość jest teraz podana przez

${\ Displaystyle C = e ^ {-rT} \ Phi (d_ {2}). \,}$

Połóż gotówkę albo nic

Wypłaca jedną jednostkę gotówki, jeśli cena spot jest poniżej realizacji w terminie zapadalności. Jego wartość jest teraz podana przez

${\ Displaystyle P = e ^ {-rT} \ Phi (-d_ {2}). \,}$

Połączenie „zasób albo nic”

To wypłaci jedną jednostkę aktywów, jeśli cena spot jest powyżej poziomu realizacji w terminie zapadalności. Jego wartość jest teraz podana przez

${\ Displaystyle C = Se ^ {-qT} \ Phi (d_ {1}). \,}$

Aktywa albo nic

Wypłaca jedną jednostkę aktywów, jeśli cena spot jest poniżej realizacji w terminie zapadalności. Jego wartość jest teraz podana przez

${\ Displaystyle P = Se ^ {-qT} \ Phi (-d_ {1}). \,}$

amerykański styl

Opcja amerykańska daje posiadaczowi prawo do wykonywania dowolnego punktu do i czas ważności . Oznacza to, że cena wykonania oznacza, że ​​jeśli (odpowiednio ), odpowiednia amerykańska opcja sprzedaży binarnej (odpowiednio call) jest warta dokładnie jedną jednostkę. Pozwolić ${\ Displaystyle T}$${\ Displaystyle K}$${\ Displaystyle K \ geq S}$${\displaystyle K\leq S}$

${\displaystyle a={\frac {1}{\sigma}}\ln(K/S){\tekst{,}}\xi ={\frac {rq}{\sigma}}-{\frac {\ sigma }{2}}{\text{ i }}b={\sqrt {\xi ^{2}+2r}}.\,}$

Cena amerykańskiego binarnego put (odpowiednio call) z opcją strike (odpowiednio ) i czasem do wygaśnięcia wynosi ${\displaystyle K<S}$${\displaystyle K>S}$${\ Displaystyle T}$

${\ Displaystyle {\ Frac {1} {2}} e ^ {a \ lewo (\ xi -b \ prawo)} \ lewo \ {1+ \ operatorname {sgn} (a) \ operatorname {erf} \ lewo ( {\frac {bT-a}{\sqrt {2T}}}\right)+e^{2ab}\left[1-\nazwa operatora {sgn} (a)\nazwa operatora {erf} \left({\frac { bT+a}{\sqrt {2T}}}\w prawo)\w prawo]\w prawo\}\,}$

gdzie oznacza funkcję błędu i oznacza funkcję znaku . Powyższe wynika bezpośrednio z wyrażeń na transformatę Laplace'a rozkładu warunkowego czasu pierwszego przejścia ruchu Browna na określony poziom. ${\displaystyle \operatorname {erf}}$${\displaystyle \operatorname {sgn}}$

Wymiana zagraniczna

Jeśli oznaczymy przez S kurs walutowy FOR/DOM (tzn. 1 jednostka waluty obcej jest warta S jednostek waluty krajowej) możemy zaobserwować, że wypłata 1 jednostki waluty krajowej, jeśli spot w terminie zapadalności jest powyżej lub poniżej kursu realizacji jest dokładnie jak połączenie gotówkowe lub nic, odpowiednio i put. Podobnie, wypłata 1 jednostki waluty obcej, jeśli spot w terminie zapadalności jest powyżej lub poniżej strajku, jest dokładnie jak aktywa - lub nic, odpowiednio, call i put. Jeśli więc weźmiemy teraz , zagraniczną stopę procentową, , krajową stopę procentową, a resztę jak wyżej, otrzymamy następujące wyniki. ${\displaystyle r_{\mathrm {dla}}}$${\displaystyle r_{DOM}}$

W przypadku połączenia cyfrowego (jest to call FOR/put DOM) wypłaty jednej jednostki waluty krajowej otrzymujemy jako wartość bieżącą,

${\ Displaystyle C = e ^ {-r_ {\ operatorname {DOM}} T} \ Phi (d_ {2}) \,}$

W przypadku cyfrowego put (jest to put FOR/call DOM) wypłacając jedną jednostkę waluty krajowej otrzymujemy jako wartość bieżącą,

${\ Displaystyle P = e ^ {-r_ {\ operatorname {DOM}} T} \ Phi (-d_ {2}) \,}$

Natomiast w przypadku połączenia cyfrowego (jest to call FOR/put DOM) wypłaty jednej jednostki waluty obcej otrzymujemy jako wartość bieżącą,

${\ Displaystyle C = Se ^ {-r_ {\ operatorname {dla}} T} \ Phi (d_ {1}) \,}$

a w przypadku cyfrowego put (jest to put FOR/call DOM) wypłaty jednej jednostki waluty obcej otrzymujemy jako wartość bieżącą,

${\ Displaystyle P = Se ^ {-r_ {\ operatorname {dla}} T} \ Phi (-d_ {1}) \,}$

Krzywy

W standardowym modelu Blacka-Scholesa premię opcji binarnych można interpretować w świecie neutralnym pod względem ryzyka jako wartość oczekiwana = prawdopodobieństwo bycia w pieniądzu * jednostka zdyskontowana do wartości bieżącej. Model Blacka-Scholesa opiera się na symetrii rozkładu i ignoruje skośność rozkładu aktywów. Animatorzy rynku dostosowują się do takiej skośności, zamiast używać pojedynczego odchylenia standardowego dla aktywów bazowych we wszystkich wykonaniach, uwzględniając zmienną, w której zmienność zależy od ceny wykonania, uwzględniając w ten sposób skos zmienności . Pochylenie ma znaczenie, ponieważ ma znacznie większy wpływ na binarne niż na zwykłe opcje. ${\displaystyle \sigma}$${\ Displaystyle \ sigma (K)}$

Opcja binarna call jest, z długimi terminami wygaśnięcia, podobna do wąskiego spreadu call przy użyciu dwóch opcji waniliowych. Można wymodelować wartość binarnej opcji „gotówka albo nic”, C , w momencie wykonania K , jako nieskończenie wąski spread, gdzie jest waniliowe europejskie call: ${\displaystyle C_{v}}$

${\ Displaystyle C = \ lim _ {\ epsilon \ do 0} {\ Frac {C_ {v} (K-\ epsilon) - C_ {v} (K)} {\ epsilon}}}$

Zatem wartość połączenia binarnego jest ujemna od pochodnej ceny połączenia waniliowego w odniesieniu do ceny wykonania:

${\ Displaystyle C = - {\ Frac {dC_ {v}} {dK}}}$

Gdy weźmie się pod uwagę pochylenie zmienności, jest funkcją : ${\displaystyle \sigma}$${\ Displaystyle K}$

${\ Displaystyle C = - {\ Frac {dC_ {v} (K \ sigma (K))} {dK}} = - {\ Frac {\ częściowy C_ {v}} {\ częściowy K}} - {\ frac {\częściowy C_{v}}{\częściowy \sigma}}{\frac {\częściowy \sigma }{\częściowy K}}}$

Pierwszy termin jest równy premii opcji binarnej ignorującej skos:

${\ Displaystyle - {\ Frac {\ częściowy C_ {V}} {\ częściowy K}} = - {\ Frac {\ częściowy (S \ Phi (d_ {1})) - Ke ^ {-RT} \ Phi (d_ {2}))}{\częściowy K}}=e^{-rT}\Phi (d_{2})=C_{\mathrm {noskew} }}$

${\ Displaystyle {\ Frac {\ częściowy C_ {v}} {\ częściowy \ sigma}}}$jest Vega waniliowego zewu; jest czasami nazywany „skośnym nachyleniem” lub po prostu „skośnym”. Skew jest zazwyczaj ujemna, więc wartość wywołania binarnego jest wyższa, gdy bierze się pod uwagę skos. ${\displaystyle {\frac {\częściowy \sigma}}{\częściowy K}}}$

${\ Displaystyle C = C_ {\ operatorname {pochylenie}} - \ operatorname {Vega} _ {v} * \ operatorname {skośny}}$

Związek z Grekami opcji waniliowych

Ponieważ połączenie binarne jest matematyczną pochodną połączenia waniliowego w odniesieniu do strajku, cena połączenia binarnego ma taki sam kształt jak delta połączenia waniliowego, a delta połączenia binarnego ma taki sam kształt jak gamma waniliowe połączenie.

Regulacje i oszustwa

Wielu "brokerów" opcji binarnych zostało ujawnionych jako nieuczciwe operacje. W takich przypadkach nie ma prawdziwego pośrednictwa ; klient stawia przeciwko brokerowi, który działa jako sklep z wiaderkami . Powszechne jest manipulowanie danymi cenowymi w celu spowodowania utraty klientów. Wypłaty są regularnie wstrzymywane lub odrzucane przez takie operacje; jeśli klient ma uzasadnione powody, aby oczekiwać płatności, operator po prostu przestanie odbierać telefony. Chociaż opcje binarne czasami handlują na regulowanej giełdzie , zazwyczaj są nieuregulowane, handlują przez Internet i są podatne na oszustwa.

Unia Europejska

W dniu 23 marca 2018 r. Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych , instytucja regulacyjna Unii Europejskiej i Europejski Organ Nadzoru z siedzibą w Paryżu, zgodził się na nowe tymczasowe przepisy zakazujące wprowadzania do obrotu, dystrybucji lub sprzedaży opcji binarnych klientom detalicznym.

Australia

Australijski Securities and Investments Komisji (ASIC) ostrzegł inwestorów australijskich w dniu 13 lutego 2015 przeciwko Opteck, nielicencjonowanym binarnego operatora opcji. ASIC później rozpoczął skoncentrowane wysiłki, aby kontrolować nielicencjonowanych dostawców instrumentów pochodnych, w tym strony internetowe „z recenzjami”, podmioty powiązane z brokerami i dostawców usług zarządzanych związanych z produktami opcji binarnych.

Belgia

W sierpniu 2016 r. Belgijski Urząd ds. Usług Finansowych i Rynków zakazał stosowania schematów opcji binarnych w oparciu o obawy dotyczące rozpowszechnionych oszustw.

Kanada

W Kanadzie nie są zarejestrowane żadne firmy oferujące lub sprzedające opcje binarne, więc obecnie handel opcjami binarnymi nie jest dozwolony. Prowincjonalne organy regulacyjne zaproponowały całkowity zakaz handlu opcjami binarnymi, w tym zakaz reklamy online stron handlu opcjami binarnymi. Całkowity zakaz handlu opcjami binarnymi dla opcji, których wygaśnięcie jest krótsze niż 30 dni, został ogłoszony 28 września 2017 r.

Cypr

3 maja 2012 r. Cypryjska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (CySEC) ogłosiła zmianę polityki w zakresie klasyfikacji opcji binarnych jako instrumentów finansowych . W efekcie platformy opcji binarnych działające na Cyprze, gdzie obecnie znajduje się wiele platform, musiałyby zostać uregulowane przez CySEC w ciągu sześciu miesięcy od daty ogłoszenia. CySEC był pierwszym unijnym regulatorem będącym członkiem MiFID, który traktował opcje binarne jako instrumenty finansowe.

W 2013 r. CySEC zwyciężył nad niesławnymi brokerami opcji binarnych i intensywnie komunikował się z traderami, aby zapobiec ryzyku korzystania z nieuregulowanych usług finansowych. 19 września 2013 r. CySEC wysłało komunikat prasowy ostrzegający inwestorów przed brokerem opcji binarnych TraderXP, który nie był i nigdy nie był licencjonowany przez CySEC. 18 października 2013 r. CySEC opublikowało ostrzeżenie dla inwestorów dotyczące brokera opcji binarnych NRGbinary i jego spółki macierzystej NRG Capital (CY) Ltd., stwierdzając, że NRGbinary nie było i nigdy nie było licencjonowane przez CySEC.

CySEC również tymczasowo zawiesiła licencję Cedar Finance w dniu 19 grudnia 2013 r., ponieważ potencjalne naruszenia, o których mowa, wydawały się poważnie zagrażać interesom klientów firmy i prawidłowemu funkcjonowaniu rynków kapitałowych, jak opisano w oficjalnym komunikacie prasowym. CySEC wydał również ostrzeżenie przeciwko brokerowi opcji binarnych PlanetOption pod koniec roku oraz kolejne ostrzeżenie przeciwko brokerowi opcji binarnych LBinar 10 stycznia 2014 r., wskazując, że nie jest to regulowane przez Komisję, a Komisja nie otrzymała żadnego powiadomienia od żadnego jej odpowiedników w innych krajach europejskich, co oznacza, że ​​ta firma jest regulowanym dostawcą.

Cypryjski regulator nałożył na ZoomTrader karę w wysokości 15 000 euro. OptionBravo i ChargeXP również zostały ukarane finansowo. CySEC wskazała również, że głosowała za odrzuceniem wniosku o licencję ShortOption.

W 2015 r. CySEC wielokrotnie nałożyła grzywnę na Banc De Binary za kilka naruszeń, w tym nagabywanie klientów z USA. W 2016 roku regulator ponownie nałożył grzywnę na Banc De Binary Ltd za naruszenie przepisów. Broker osiągnął rozliczenie w wysokości 350 000 €.

Francja

W sierpniu 2016 r. Autorité des Marchés Financiers (AMF) ogłosił francuską ustawę Sapin II o przejrzystości , dążąc do zakazania wszelkich reklam finansowych instrumentów pochodnych. AMF oświadczył, że zakaże reklamowania niektórych wysoce spekulacyjnych i ryzykownych umów finansowych osobom prywatnym drogą elektroniczną. Dokument dotyczy w szczególności opcji binarnych oraz kontraktów na różnice kursowe (CFD) i kontraktów finansowych na waluty. Francuski regulator jest zdeterminowany, aby współpracować z organami prawnymi w celu zablokowania nielegalnych stron internetowych. Prawo zabrania również wszelkich form sponsoringu i partnerstwa, które skutkują bezpośrednią lub pośrednią reklamą produktów finansowych, które obejmuje. Ten zakaz był postrzegany przez obserwatorów branży jako mający wpływ na sponsorowane sporty, takie jak europejskie kluby piłkarskie.

Cypryjska firma 24Option została zakazana we Francji przez AMF na początku 2016 roku. Sponsorowali znanego irlandzkiego mieszanego artystę sztuk walki , Conora McGregora , który z kolei promował firmę za pośrednictwem mediów społecznościowych.

Niemcy

Niemiecki Federalny Urząd Nadzoru Finansowego (BaFin) regularnie publikuje ostrzeżenia dla inwestorów. 29 listopada 2018 r. BaFin ogłosił, że planuje „zakazać marketingu, dystrybucji i sprzedaży opcji binarnych klientom detalicznym na poziomie krajowym”.

Izrael

Handel opcjami binarnymi

W marcu 2016 handel opcjami binarnymi w Izraelu został zakazany przez Izraelski Urząd Papierów Wartościowych ze względu na to, że taki handel jest zasadniczo hazardem, a nie formą zarządzania inwestycjami. Zakaz został rozszerzony na klientów zagranicznych również w październiku 2017 r. Został zatwierdzony przez Kneset w październiku, pomimo silnego sprzeciwu ze strony branży opcji binarnych.

Oszustwo

W 2016 roku The Times of Israel opublikował kilka artykułów na temat oszustw związanych z opcjami binarnymi. „Wilki z Tel Awiwu: ujawnione ogromne, amoralne oszustwo dotyczące opcji binarnych w Izraelu” ujawniło, że branża ta jest oszustwem. Drugi artykuł opisuje szczegółowo, w jaki sposób sprzedawca opcji binarnych oskubał klientów. „Według jednego z byłych pracowników firmy, która zatrudnia ponad 1000 osób w wieżowcu biurowym w Tel Awiwie , straty są gwarantowane, ponieważ »pokój transakcyjny« w firmie opcji binarnych kontroluje platformę transakcyjną – podobnie jak nieuczciwa własność sfałszowane kasyno manipulujące kołem ruletki ”.

W lipcu 2016 izraelskie firmy opcji binarnych Vault Options i Global Trader 365 zostały nakazane przez Sąd Okręgowy Stanów Zjednoczonych dla Północnego Dystryktu Illinois, aby zapłacić ponad 4,5 miliona dolarów za bezprawny handel pozagiełdowymi opcjami binarnymi, oszustwa i naruszenia rejestracji. Firmom zakazano również na stałe prowadzenia działalności w Stanach Zjednoczonych lub sprzedaży mieszkańcom USA.

W listopadzie 2016 r. Israel Securities Authority przeprowadził nalot na biura w Ramat Gan brokera opcji binarnych iTrader. Prezes i sześciu innych pracowników zostało oskarżonych o oszustwo, udzielanie nielicencjonowanych porad inwestycyjnych i utrudnianie działania wymiaru sprawiedliwości.

15 maja 2017 r. Eliran Saada, właściciel Express Target Marketing , który zarządzał spółkami opcji binarnych InsideOption i SecuredOptions, został aresztowany pod zarzutem oszustwa, fałszywej księgowości, fałszerstwa, wymuszenia i szantażu . Sprawa dotyczy singapurskiej kobiety, która twierdzi, że straciła na rzecz firmy ponad 500 000 dolarów.

W sierpniu 2017 r. nadinspektor izraelskiej policji Rafi Biton powiedział, że branża handlu binarnego „zamieniła się w potwora”. Powiedział izraelskiemu Knesetowi, że rozpoczęło się śledztwo kryminalne.

We wrześniu 2017 roku FBI aresztowało Lee Elbaz, prezesa firmy handlującej opcjami binarnymi Yukom Communications, po jej przybyciu do Stanów Zjednoczonych. Aresztowali ją za oszustwo i spisek w celu popełnienia oszustwa.

W lutym 2019 roku FBI aresztowało Austina Smitha, założyciela Wealth Recovery International, po jego przybyciu do Stanów Zjednoczonych. Smith został aresztowany za oszustwo z powodu jego zaangażowania jako pracownika Binarybook.com.

Malta

W marcu 2013 r. Maltański Urząd ds. Usług Finansowych (MFSA) ogłosił, że regulacja opcji binarnych zostanie przeniesiona z maltańskiego Urzędu ds. Loterii i Gier. 18 czerwca 2013 r. MFSA potwierdziło, że ich zdaniem opcje binarne wchodzą w zakres dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID), co uczyniło Maltę drugą jurysdykcją UE regulującą opcje binarne jako instrument finansowy. Wymagało to od dostawców uzyskania licencji na usługi inwestycyjne kategorii 3 i spełnienia minimalnych wymogów kapitałowych MiFID ; firmy mogły wcześniej działać z jurysdykcji z ważną licencją Lottery and Gaming Authority.

Nowa Zelandia

W kwietniu 2017 roku, Nowa Zelandia „s Urząd Rynków Finansowych (FMA) ogłosił, że wszyscy pośrednicy, które oferują krótkoterminowe instrumenty inwestycyjne, które są wymagane ustąpić w ciągu trzech dni, aby otrzymać licencję od agencji. Ma to na celu pokrycie opcji binarnych oraz kontraktów na różnice kursowe (CFD).

Zjednoczone Królestwo

Handel opcjami binarnymi

W Wielkiej Brytanii opcje binarne były regulowane przez Komisję ds. Hazardu, a nie przez Urząd Nadzoru Finansowego (FCA). Ta regulacja dotyczyła jednak tylko firm, które posiadają sprzęt do gier hazardowych w Wielkiej Brytanii. FCA w 2016 roku zaproponowała objęcie opcji binarnych swoją jurysdykcją i ograniczenie ich. Stwierdzili, że opcje binarne „nie wydają się zaspokajać rzeczywistej potrzeby inwestycyjnej”. W marcu 2017 r. firma Action Fraud wydała ostrzeżenie dotyczące opcji binarnych.

Isle of Man , samorządną zależność Korona, dla których Wielka Brytania jest odpowiedzialna, wydał licencje firm oferujących opcje binarne jako „gier zręcznościowych” licencjonowane i regulowane pod stałym kursie zakładów przez Isle of Man Gambling Komisji Nadzoru (SGR) . To pozycjonuje opcje binarne jako formę hazardu, a administratora handlu jako coś w rodzaju kasyna, w przeciwieństwie do giełdy lub domu maklerskiego .

19 października 2017 r. londyńska policja dokonała nalotu na 20 firm zajmujących się opcjami binarnymi w Londynie. 3 stycznia 2018 r. Financial Conduct Authority (FCA) przejął regulację opcji binarnych od Komisji ds . Hazardu . W grudniu 2018 r. FCA zaproponowała nowe przepisy, które na stałe zabronią sprzedaży, marketingu i dystrybucji opcji binarnych wśród konsumentów detalicznych.

Oszustwo

Oszustwa na rynku są powszechne, a wielu dostawców opcji binarnych używa nazwisk znanych i szanowanych osób bez ich wiedzy. Według krajowego centrum zgłaszania oszustw i cyberprzestępczości Action Fraud , w latach 2015/16 zgłoszono 664 oszustw związanych z opcjami binarnymi, co oznacza wzrost do 1474 w 2016/17. City of London Police w maju 2017 roku powiedział, że zgłoszone straty za poprzedni rok obrotowy było 13 milionów funtów, wzrosła z 2 mln funtów rok wcześniej. W pierwszej połowie 2017 r. 697 osób zgłosiło straty na łączną kwotę ponad 18 milionów funtów.

Stany Zjednoczone

Handel opcjami binarnymi

W Stanach Zjednoczonych Komisja Papierów Wartościowych i Giełd zatwierdziła giełdowe opcje binarne w 2008 roku. Handel rozpoczął się na American Stock Exchange (AMEX) i Chicago Board Options Exchange (CBOE) w maju i czerwcu 2008 roku.

AMEX (obecnie NYSE American) oferuje opcje binarne na niektóre fundusze giełdowe i kilka wysoce płynnych akcji, takich jak Citigroup i Google . Na giełdzie opcje binarne nazywano „fixed return options” (FRO). Aby zmniejszyć zagrożenie manipulacją rynkową pojedynczych akcji, FRO stosują „indeks rozliczenia” zdefiniowany jako średnia ważona wolumenem transakcji w dniu wygaśnięcia. AMEX i Donato A. Montanaro złożyły wniosek patentowy na giełdowe opcje binarne przy użyciu ważonego wolumenem indeksu rozliczeniowego w 2005 roku. CBOE oferuje opcje binarne na S&P 500 (SPX) oraz CBOE Volatility Index (VIX) . Paski dla nich to odpowiednio BSZ i BVZ.

NADEX , giełda regulowana przez Komisję Handlu Kontraktami Terminowymi Towarowymi (CFTC) z siedzibą w USA , wprowadziła opcje binarne dla szeregu rynków Forex , towarów i indeksów giełdowych w czerwcu 2009 roku. W dniu 30 marca 2010 r. CFTC wydała zmienione Postanowienie Wyznaczenia, aby umożliwić pośrednictwo w transakcjach na NADEX. NADEX od tego czasu oferuje handel opcjami binarnymi między kupującymi a sprzedającymi. Nie uczestniczą w handlu.

Oszustwo

6 czerwca 2013 r. Amerykańska Komisja Handlu Kontraktami Terminowymi Towarowymi (CFTC) oraz Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wspólnie wydały alert dla inwestorów, aby ostrzec przed nieuczciwymi programami promocyjnymi obejmującymi opcje binarne i platformy handlu opcjami binarnymi. Obie agencje poinformowały, że otrzymały liczne skargi dotyczące oszustw dotyczących stron handlu opcjami binarnymi, „w tym odmowę kredytowania kont klientów lub zwrotu środków klientom, kradzież tożsamości oraz manipulację oprogramowaniem w celu generowania przegranych transakcji”. Inne operacje na opcjach binarnych naruszały wymogi rejestracji u regulatorów.

W czerwcu 2013 amerykańskie organy regulacyjne oskarżyły izraelsko-cypryjską firmę Banc De Binary o nielegalną sprzedaż opcji binarnych amerykańskim inwestorom. W lutym 2016 r. firma osiągnęła ugodę z władzami USA w wysokości 11 milionów dolarów. Organy regulacyjne odkryły, że firma wykorzystała „wirtualne biuro” w nowojorskim Trump Tower do realizacji swojego planu, omijając zakaz zawierania pozagiełdowych kontraktów na opcje binarne. Firma ani nie przyznała się, ani nie zaprzeczyła zarzutom. W listopadzie 2016 roku SEC opublikowała kolejny Alert Inwestora na stronach internetowych opcji binarnych. W 2016 roku

W lutym 2017 r. The Times of Israel poinformował, że FBI prowadzi aktywne międzynarodowe dochodzenie w sprawie oszustw związanych z opcjami binarnymi, podkreślając ich międzynarodowy charakter, mówiąc, że agencja „nie ogranicza się do USA”. Ofiary z całego świata zostały poproszone o skontaktowanie się z biurem terenowym FBI lub Internetowym Centrum Zażalenia na Przestępstwa . Dochodzenie nie ogranicza się do brokerów opcji binarnych, ale jest kompleksowe i może obejmować firmy świadczące usługi, które pozwalają branży działać. Wydawcy kart kredytowych zostaną poinformowani o oszukańczym charakterze większości branży, co może umożliwić ofiarom otrzymanie obciążenia zwrotnego lub zwrotu pieniędzy uzyskanych w nieuczciwy sposób.

13 marca 2017 r. FBI powtórzyło swoje ostrzeżenie, oświadczając, że „sprawcy stojący za wieloma stronami z opcjami binarnymi, głównie przestępcy z zagranicy, są zainteresowani tylko jednym – zabraniem Twoich pieniędzy”. Zapewniają również listę kontrolną, jak uniknąć wiktymizacji.

Istnieje również popularne oszustwo związane z usługami odzyskiwania opcji binarnych, gdzie oszuści obiecują „polować” na oszustów opcji binarnych i odzyskać od nich pieniądze za pomocą legalnych metod. W styczniu 2018 r. prokuratorzy federalni w Bostonie złożyli skargę na Leonela Alexisa Valerio Santanę i Franka Gregory'ego Cedeno, oskarżając ich o tego rodzaju oszustwa. W sierpniu 2018 r. Santana została skazana na 63 miesiące więzienia, trzy lata nadzorowanego zwolnienia i nakazano zapłatę 105.869 dolarów (Cedeno został postawiony w stan oskarżenia w marcu i nie przyznał się do winy).

Zobacz też

• Opcja (finanse)
• Opcja egzotyczna
• Strategie opcji
• Rozkład opcji
• Arbitraż opcji
• Pozycja syntetyczna
• Rynek prognoz
• Model Blacka-Scholesa

Bibliografia

Dalsza lektura

• Horowic, Dawid; Weinglass, Simona (10 lipca 2019). „Przed procesem oszustwa USA obnaża 'mnóstwo kłamstw' izraelskich opcji binarnych” . Czasy Izraela . Źródło 10 lipca 2019 .

Linki zewnętrzne

• Witryna kanadyjskich organów nadzoru papierów wartościowych
• Alert inwestora CFTC
• Levy-Weinrib, Ela (2 lutego 2017 r.). „Regulator dąży do całkowitego zakazu opcji binarnych” . Globusy angielskie . Źródło 6 maja 2018 .