John Williamson (ekonomista) - John Williamson (economist)

Inne zastosowania, patrz John Williamson (ujednoznacznienie) .
John H. Williamson
Urodzić się
John Harold Williamson

( 1937-06-07 )7 czerwca 1937
Hereford , Herefordshire , Anglia
Zmarł 11 kwietnia 2021 (2021-04-11)(w wieku 83 lat)
Chevy Chase, Maryland , USA
Instytucja Peterson Institute for International Economics , Bank Światowy , Międzynarodowy Fundusz Walutowy
Pole Międzynarodowa ekonomia
Alma Mater Uniwersytet Princeton (doktorat), London School of Economics (licencjat)

Doradca doktorski		 Fritz Machlup , Richard E. Quandt
doktoranckie
studentów		 Oliver Hart
Wpływy Oskar Morgenstern , William Baumol , James Tobin
Składki Konsensus Waszyngtoński
Informacje na IDEAS / RePEc
Strona internetowa www .piie .com /experts /były personel badawczy /john-williamson

John Harold Williamson (7 czerwca 1937 – 11 kwietnia 2021) był urodzonym w Wielkiej Brytanii ekonomistą, który ukuł termin waszyngtoński konsensus . Od 1981 r. do przejścia na emeryturę w 2012 r. był starszym pracownikiem Instytutu Gospodarki Międzynarodowej Petersona . W tym czasie był dyrektorem projektu w Panelu Wysokiego Szczebla ONZ ds. Finansowania Rozwoju w 2001 r. Był również na urlopie jako główny ekonomista Azji Południowej w Banku Światowym w latach 1996-99, doradca Międzynarodowego Funduszu Walutowego w latach 1972-1974 oraz konsultant ekonomiczny w brytyjskim Ministerstwie Skarbu w latach 1968-1970. Był także profesorem ekonomii na Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (1978-81), University of Warwick (1970-77), Massachusetts Institute of Technology (1967, 1980), University of York (1963-68) i Princeton University (1962-63).

Najbardziej znany jest z określenia „ konsensusu waszyngtońskiego ” w 1989 roku. Stworzył 10 zasad, które zostały narzucone krajom rozwijającym się przez Bank Światowy, Międzynarodowy Fundusz Walutowy i rząd USA. Zaczął zdecydowanie sprzeciwiać się sposobowi, w jaki te zalecenia były faktycznie narzucane i ich stosowaniu przez neoliberałów.

Wczesne życie i edukacja

John Harold Williamson urodził się w Hereford w 1937 roku. Ukończył Hereford High School for Boys i początkowo planował studiować inżynierię lądową . Jednak jego dyrektor przekonał go do ekonomii i zdecydował się na studia w London School of Economics . Ukończył studia licencjackie. w ekonomii w 1958 roku.

Po ukończeniu studiów Williamson odbył dwuletnią obowiązkową służbę wojskową w Królewskich Siłach Powietrznych . Prowadził badania operacyjne w Departamencie Doradcy Naukowego Ministerstwa Lotnictwa w Whitehall . Następnie uczęszczał do szkoły podyplomowej na Uniwersytecie Princeton , którą ukończył z tytułem doktora. z ekonomii w 1963 roku. Był pod wpływem kursów prowadzonych u znanych ekonomistów, m.in. Oskara Morgensterna , Williama Baumola i Richarda E. Quandta . Jego rozprawa zatytułowana „Patent Licensing and Royalty Terms” badała proponowane nowe teoretyczne podstawy polityki licencjonowania patentów i postanowień dotyczących opłat licencyjnych.

Kariera zawodowa

Pierwsze stanowisko akademickie Williamsona objął na Uniwersytecie York , gdzie wykładał mikroekonomię . W tym czasie na wydziale ekonomii było czterech innych profesorów: Alan T. Peacock , Jack Wiseman , John Hutton i Douglas Dosser. W swoim czwartym roku w Yorku, Williamson został profesorem wizytującym na Wydziale Ekonomii , Massachusetts Institute of Technology (MIT), gdzie pracował u boku Josepha Stiglitza , Charles Kindleberger , Paul Samuelson i Tony Atkinson .

W październiku 1968 Williamson został mianowany doradcą HM Treasury . Był odpowiedzialny za nadzorowanie stosunków z Europejską Wspólnotą Gospodarczą , zwłaszcza z Francją . Opracował nowe prognozy dotyczące przewidywanego rozwoju brytyjskich rynków eksportowych zgodnie z różnymi zaleceniami politycznymi. Istniał również komitet pod przewodnictwem Sir Douglasa Allena , który formułował brytyjskie poglądy na temat międzynarodowej reformy monetarnej. Ministerstwo Skarbu koncentrowało się na kursach walutowych, ponieważ niedawno wprowadzono Specjalne Prawa Ciągnienia MFW .

Podczas służby w Ministerstwie Skarbu Williamson otrzymał katedrę ekonomii na Uniwersytecie w Manchesterze , Uniwersytecie Nottingham i Uniwersytecie Warwick . Ostatecznie zaakceptował to drugie, ponieważ pociągały go teorie i badania na nowszych uniwersytetach. Tam został profesorem honorowym i prowadził kursy z zakresu ekonomii międzynarodowej i makroekonomii . Podczas pobytu w Warwick Williamson wziął urlop, aby służyć jako doradca Międzynarodowego Funduszu Walutowego . Zastąpił Freda Hirscha na stanowisku starszego doradcy. Po dwóch latach wrócił do Warwick, gdzie opublikował The Failure of World Monetary Reform, 1971-74 (1977). Pełniąc tę ​​funkcję, zyskał międzynarodową reputację dzięki swojemu wkładowi w tę dziedzinę. Brazylijski Instytut Geografii i Statystyki (Institito Brasilero de Geografia e Estatística) zaproponował mu stanowisko, aby rozpocząć swój program studiów podyplomowych w dziedzinie ekonomii. Zaoferował wgląd w przyczyny inflacyjnego środowiska Brazylii, rozpoczynającego drogę do pomyślnej stabilizacji w 1922 roku.

Po odbyciu funkcji profesora wizytującego ekonomii na Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro , Williamson dołączył do ówczesnego Instytutu Gospodarki Międzynarodowej jako Senior Fellow w 1981 roku. Tam dalej rozwijał badania nad międzynarodową współpracą monetarną . Opublikował także podręcznik The Exchange-Rate System; Gospodarka otwarta a gospodarka światowa (1983). Dołączył do pierwszej kohorty uczonych w Instytucie, pracując u boku Williama Cline'a i Gary'ego Hufbauera.

Badania

Williamson jest autorem lub redaktorem ponad 40 książek na temat międzynarodowych kwestii monetarnych i krajów rozwijających się dotyczących zadłużenia. Jest autorem/współautorem 56 artykułów w czasopismach i był cytowany około 2000 razy według Google Scholar . Jest zaliczany przez IDEAS RePEc publications monitor w 2019 roku do grona 2000 najbardziej wpływowych ekonomistów świata wszechczasów.

Kurs wymiany

Znaczna część wczesnej kariery Williamsona koncentrowała się na opracowaniu teorii pełzającego kołka . Od tego czasu stwierdził, że jego głównym wkładem w tę dziedzinę były badania nad kursami walutowymi . System pociągał za sobą stopniową dewaluację waluty, zmieniając oczekiwania, że ​​waluta się zdewaluuje, a stopy procentowe będą wystarczająco wysokie, aby zrekompensować obligatariuszom. Jego propozycja skontrastowana została z dotychczasowym regulowanym kołkiem, w którym stawka jest sztywna w krótkim okresie . Jego teorie na temat kołka zostały dobrze przyjęte przez ekonomistów. Sir Roy Harrod z Christ Church z Uniwersytetu Oksfordzkiego zaoferował mu prestiżowe stanowisko, ale Williamson odmówił. We wczesnych latach siedemdziesiątych Williamson był zaangażowany we współpracę z Komitetem Dwudziestu przy opracowywaniu strategii MFW w zakresie kompleksowych reform systemowych. Kontynuował modyfikację swoich teorii kursów pośrednich, wprowadzając nowe propozycje dotyczące pasm monitorowania i kursów referencyjnych.

W latach 80., pracując w Instytucie Ekonomii Międzynarodowej, Williamson zaczął badać teorie dotyczące stref docelowych. Przekonywał, że cele te powinny opierać się na szacunkach realnego kursu walutowego, które uwzględniałyby sekularne trendy wzrostu produktywności, realne wstrząsy w gospodarce oraz nowe informacje. Głównym mechanizmem dostosowania była polityka pieniężna, wspierana bezpośrednią interwencją kursową. Współpracował z Fredem Bergstenem , ówczesnym dyrektorem Instytutu, nad sposobami pomocy krajom Ameryki Łacińskiej w ustabilizowaniu ich walut poprzez ten proces. Twierdził, że pośrednie reżimy kursów walutowych utrzymują konkurencyjność w coraz bardziej zglobalizowanych gospodarkach, a jednocześnie są korzystne politycznie. Począwszy od 1985 roku Williamson współpracował z zastępcą sekretarza skarbu Richardem Darmanem nad opracowaniem kompleksowego systemu optymalnych kursów walutowych („stref docelowych”). Podczas porozumienia Louvre Accord w 1987 r. uprzemysłowione kraje G-5 przyjęły system referencyjnych kursów walutowych, na który wpłynęły propozycje C. Freda Bergstena i Johna Williamsona dotyczące systemu stref docelowych. Badania wykazały, że Williamson miał w dużej mierze rację w swojej ocenie zmiany oczekiwań poprzez swoją propozycję stref docelowych po Luwrze. Jednak wkrótce potem strefy docelowe zostały zastąpione z powodu przekonania, że ​​preferowane byłyby płynne kursy walutowe. Williamson zakwestionował ten pogląd poprzez swoje teorie na temat pośrednich kursów walutowych.

Przez większą część swojej kariery akademickiej pracował nad teorią „pośrednich” kursów walutowych jako pośrednika między stałymi kursami walutowymi a płynnymi kursami walutowymi . Był krytykiem liberalizacji kapitału i dwubiegunowego kursu walutowego . Rüdiger Dornbusch ( MIT ) podsumował tę propozycję jako „BBC” (zespół, kosz i kraul). Williamson dalej ukuł koncepcję „fundamentalnego kursu równowagi” (FEER) w Estimating Equilibrium Exchange Rates (1994), aby opisać, w jaki sposób rozbieżności kursowe powodowały kryzysy bilansu płatniczego. MFW zaczął wykorzystywać FEER jako podstawę swojej polityki kursowej. W sektorze prywatnym przyjęto również FEER, w szczególności pożądane efektywne kursy walutowe Goldman Sachs (GSDEER).

W latach 90. Williamson kontynuował swój wkład w politykę. W 1996 roku Williamson został głównym ekonomistą Azji Południowej w Banku Światowym . Został zaproszony przez Sekretarza Generalnego ONZ Kofi Annana do oceny reformy polityki w Ameryce Łacińskiej. Projekt, kierowany przez prezydenta Meksyku Ernesto Zedillo , obejmował ocenę możliwości rozszerzenia roli Światowej Organizacji Handlu i Międzynarodowej Organizacji Pracy . Ustalenia raportu, Raport Panelu Wysokiego Szczebla ds. Finansowania Rozwoju (2001) zostały omówione na kolejnej konferencji. Panel ustalił, że aby zapewnić wzrost gospodarczy i sprawiedliwość, kraje rozwijające się muszą osiągnąć równowagę budżetową, zapewnić dyscyplinę makroekonomiczną i wspierać inwestycje w kapitał ludzki. Raport Zedillo zalecił również, aby ONZ zorganizowała serię konferencji na temat zmian klimatycznych. W 2018 roku stwierdził, że zmiany klimatyczne są głównym problemem, z jakim boryka się ekonomia. Po przejściu na emeryturę Williamson napisał książkę o papierach wartościowych powiązanych ze wzrostem. Argumentuje, że zamiast stałych stóp procentowych niektóre papiery wartościowe powinny mieć oprocentowanie dodatnio skorelowane ze wzrostem kraju. Taki instrument pozwalałby inwestorom mieć żywotny interes we wzroście gospodarczym .

Konsensus Waszyngtoński

Główny artykuł: Konsensus Waszyngtoński

W 1989 roku ukuł termin „konsensus waszyngtoński”, aby opisać reformy polityczne, które Międzynarodowy Fundusz Walutowy , Bank Światowy i Departament Skarbu USA opowiedziały się za gospodarkami wschodzącymi . Termin ten wywodzi się z publikacji „What Washington Means by Policy Reform” (1990), w której opisano, co kraje powinny robić zgodnie z przekonaniami instytucji waszyngtońskich. Stał się szerzej znany po konferencji w Instytucie Gospodarki Międzynarodowej. Wielu uczestników, w tym Allan Meltzer , Richard Feinberg i Stanley Fischer , było otwartych na ten pomysł. Propozycja ta została w szczególności odrzucona przez Rudiego Dornbuscha , który ogłosił „Williamson poddał się Waszyngtonowi”.

Termin ten zyskał popularność i jest używany do dziś, zarówno jak opisał Williamson, jak i w obecnej formie. Krytycy Konsensusu Waszyngtońskiego twierdzą, że popiera on całkowitą swobodę przepływu kapitału. Jednak konceptualizacja konsensusu dokonana przez Williamsona z 1989 r. obejmowała jedynie bezpośrednie inwestycje zagraniczne. Połączył te zalecenia polityczne ze swoim poparciem dla stref docelowych i ograniczonych wahań kursów walut. Na liście dziesięciu polityk znalazły się m.in. ogólne zalecenia polityczne dotyczące stabilizacji gospodarczej: liberalizacja bezpośrednich inwestycji zagranicznych (BIZ), prawne zabezpieczenie praw własności oraz liberalizacja handlu .

Odkąd termin ten pojawił się w dyskursie publicznym, został błędnie zinterpretowany i wypaczony ze swojego pierwotnego znaczenia. Williamson twierdził, że wytyczne miały na celu ustanowienie stabilności gospodarczej poprzez stabilne instytucje i współpracę. Jego polityka była również powiązana z neoliberalną polityką Ronalda Reagana i Margaret Thatcher , których nie lubił. Zamiast tego Williamson argumentował, że była to seria zaleceń – a nie wymagań – dla krajów Ameryki Łacińskiej. Niektórzy politycy, w szczególności były minister finansów Brazylii Luiz Carlos Bresser-Pereira , przyznali , że termin ten został użyty poza pierwotnym kontekstem. Czuł również, że orędownictwo na rzecz stabilizacji gospodarczej poprzez jego politykę niekoniecznie jest neoliberalne. Później zamieścił zaktualizowany zestaw propozycji politycznych do Konsensusu Waszyngtońskiego w „Co powinien myśleć Bank Światowy o Konsensusie Waszyngtońskim?” (2000). Joseph Stiglitz, były główny ekonomista Banku Światowego i przewodniczący Rady Doradców Ekonomicznych , nie sprzeciwiał się samemu konsensusowi waszyngtońskiemu, ale neoliberalnej polityce przyjętej przez decydentów. Zauważył wówczas, że polityka była odpowiednia dla niektórych krajów Ameryki Łacińskiej, ale nie dla wielu innych. Niedawno ekonomiści zauważyli, że termin ten został błędnie rozumiany w jego pierwotnym znaczeniu, zwłaszcza w odniesieniu do otwierania rachunku kapitałowego . Williamson i in. opowiadał się za ostrożnościową kontrolą kapitału dla krajów rozwijających się poprzez międzynarodowe wysiłki koordynacyjne. Jak zauważyli Narcís Serra , Shari Spiegel i Joseph E. Stiglitz , „konsensus waszyngtoński zaczął być kojarzony z „fundamentalizmem rynkowym”, poglądem, że rynki same rozwiązują większość, jeśli nie wszystkie problemy gospodarcze – poglądy, z których wywodzi się Williamson. ostrożnie zdystansował się."

W 2012 roku uczeni debatowali nad nowym terminem opisującym wzrost gospodarczy Chin. Dyrektor biznesowy Joshua Cooper Ramo ukuł termin „ konsensus pekiński”, aby określić rozwój gospodarczy Chin jako alternatywę dla konsensusu waszyngtońskiego. Zaproponował trzy wytyczne: 1. zaangażowanie w innowacyjność, 2. nacisk na zrównoważony wzrost poprzez środki towarzyszące PKB oraz 3. politykę samostanowienia. Z kolei Williamson argumentował, że Konsensus Pekiński obejmuje pięć głównych punktów: 1. stopniowe reformy, 2. innowacje, 3. wzrost napędzany eksportem , 4. kapitalizm państwowy i 5. autorytaryzm . W świetle tej zmiany Williamson przekonywał, że kraje zachodnie powinny zmodyfikować swoją politykę poprzez wzrost napędzany eksportem, rozważną kontrolę kapitału i politykę fiskalną .

Papiery wartościowe powiązane ze wzrostem

Główny artykuł: obligacje powiązane z PKB

W 2006 roku Williamson opublikował artykuł opisujący korzyści płynące z obligacji związane ze wzrostem produktu krajowego brutto (PKB) danego kraju . Odnoszą się one do papierów wartościowych, w przypadku których emitent (rząd) obiecuje wypłacić inwestorowi zwroty na podstawie zmian PKB tego kraju. Innymi słowy, inwestor uzyskuje udział w rozwoju kraju poprzez tę cechę „podobną do akcji”. Williamson argumentował, że obligacje te pomogłyby krajom uzyskać stabilność dzięki ucieczce kapitału . Pomysł rozwinęli także inni wybitni ekonomiści, m.in. laureaci Nagrody Nobla Robert Shiller i Joseph Stiglitz . Williamson oparł się na badaniach przeprowadzonych przez Shillera, aby omówić, w jaki sposób po światowym kryzysie finansowym lat 2007–2009 i europejskim kryzysie zadłużenia z 2010 roku stabilność gospodarcza nabrała jeszcze większego znaczenia.

Życie osobiste

Williamson poślubił Denise Rosemary Rausch (ur. 1940), stypendystka brazylijskiego Instytutu Geografii i Statystyki (Institito Brasilero de Geografia e Estatística) . Ma troje dzieci: André Williamsona (ur. 1968), Daniela (ur. 1969) i Theresę (ur. 1975).

W 2012 roku Williamson przeszedł na emeryturę z PIIE . Jego Festschrift , Global Economics in Extraordinary Times: Essays in Honor of John Williamson (2012), zredagował C. Fred Bergsten , były asystent Henry'ego Kissingera w Radzie Bezpieczeństwa Narodowego i asystent sekretarza ds. międzynarodowych w Departamencie Skarbu USA .

Williamson mieszkał w Chevy Chase w stanie Maryland . Władał biegle językiem portugalskim .

Williamson zmarł z powodu atrofii wielu układów w swoim domu w Chevy Chase 11 kwietnia 2021 r., w wieku 83 lat.

Honory i nagrody

Publikacje

  • Papiery wartościowe powiązane ze wzrostem (2017)
  • Międzynarodowa reforma monetarna: konkretny zestaw propozycji (2015)
  • Kto musi otworzyć rachunek kapitałowy , wyd. Olivier Jeanne, Arvind Subramanian , John Williamson (2012)
  • Stopy referencyjne a Międzynarodowy System Walutowy (2007)
  • Stosunki handlowe między Kolumbią a Stanami Zjednoczonymi , z Jeffrey J. Schott (2006)
  • Stopy referencyjne i międzynarodowy system walutowy, Ograniczanie cyklu koniunkturalnego: stabilizacja przepływów kapitałowych do rynków wschodzących (2005)
  • Korekta dolara: jak daleko? Przeciwko czemu? , tom pod redakcją C. Freda Bergstena (2004)
  • The South Asian Experience with Growth , pod redakcją Isher Judge Ahluwalia (2003)
  • Po konsensusie waszyngtońskim : Restarting Growth and Reform in America , z Pedro Pablo Kuczyńskim (2003)
  • Umorzenie zadłużenia: od złota MFW do nowej architektury pomocy , z Nancy Birdsall (2002)
  • Reżimy kursowe dla rynków wschodzących: ożywienie opcji pośredniej , z Theodore H. Moran (2000)
  • Ankieta na temat liberalizacji finansowej , z Molly Mahar (1998)
  • Crawling Band jako reżim kursowy (1996)
  • Jaka rola dla rad walutowych ? (1995)
  • Fundusze emerytalne, kontrola kapitału i stabilność makroekonomiczna z Helmutem Reisenem (1994)
  • Szacowanie kursu równowagi (redagowany tom) (1994)
  • Przez G-7 w Joint-i-Kilka Blunder z Beatriz Armendariz de Aghion (1993)
  • The Political Economy of Policy Reform (tom red.) (1993)
  • Ekonomiczne konsekwencje rozpadu sowieckiego (wyd. tom) (1993)
  • Handel i płatności po rozpadzie ZSRR (1992)
  • Od sowieckiego rozłamu do wschodniej wspólnoty gospodarczej? , z Ołehem Hawryłyszynem (1991)
  • Wymienialność walut w Europie Wschodniej (edytowany tom) (1991)
  • Dostosowanie do Ameryki Łacińskiej: jak wiele się wydarzyło? (1990)
  • Globalizacja : pojęcie, przyczyny i konsekwencje (1989)
  • Dobrowolne podejście do umarzania długów (1988)
  • World Economic Problems , pod redakcją Kimberly Ann Elliott (1988)
  • Ucieczka kapitału i dług Trzeciego Świata z Donaldem R. Lessardem (1987)
  • Cele i wskaźniki: plan międzynarodowej koordynacji polityki gospodarczej , z Marcusem Millerem (1987)
  • Ekonomia polityczna i pieniądz międzynarodowy: wybrane eseje Johna Williamsona , pod redakcją Chrisa Milnera (1987)
  • Przystosowywanie się do sukcesu: polityka bilansu płatniczego we wschodnioazjatyckich kartach sieciowych , z Belą Balassa (1987)
  • African Debt and Financing , pod redakcją Carol Lancaster (1986)
  • Inflacja i indeksacja: Argentyna, Brazylia i Izrael (tom red.) (1985)
  • Kredyty bankowe dla krajów rozwijających się: alternatywy polityczne , z C. Fred Bergsten i William R. Cline (1985)
  • Nowa alokacja SDR? (1984)
  • Warunkowość MFW , (tom redagowany) (1983)
  • Polityka kredytowa Międzynarodowego Funduszu Walutowego (1982)
  • Reguły kursu wymiany: teoria, wydajność i perspektywy pełzającego kołka , (tom edytowany) (1981)
  • Procedury finansowania brytyjskiego handlu zagranicznego , ze Stephenem Carse i Geoffreyem E. Woodem (1980)
  • Fiasko światowej reformy monetarnej, 1971-74 (1977)
  • Wybór osi dla parytetów (1971)
  • Jak zatrzymać Stop-Go (1966)
  • Pełzający kołek (1965)

Bibliografia

Wywiady

  • „Świat według Johna Williamsona: Część I”, Perspektywy Petersona (2012) Link
  • William Becker, „Transcript of Interview with John Williamson”, The World Bank Group Archives: Oral History Program (2006) Link
  • Globalna ekonomia w nadzwyczajnych czasach: eseje na cześć Johna Williamsona , wyd. John Williamson, C. Fred Bergsten, C. Randall Henning i Stanley Fischer (2012) Link
  • Kurt Schuler, Theresa Williamson i Robert Yee, „The Washington Consensus in History: An Interview with John Williamson”, Center for Financial Stability: Papers in Financial History (2020) Link

Dalsza lektura

  • Zmartwychwstały, glino. „John Williamson, 83 lata, umiera; ekonomista zdefiniował »konsensus waszyngtoński«: ostrożny pragmatyk, żałował, że jego określenie, skierowane do krajów rozwijających się, zostało źle zinterpretowane przez ideologów wolnego rynku i działaczy antyglobalistycznych”. New York Times 15 kwietnia 2021 r

Zewnętrzne linki